国内人形机器人市场融资动态 - 7月份国内具身智能领域创企密集完成大额融资，包括星动纪元（5亿元A轮）、云深处（近5亿元新一轮）、它石智航（1.22亿美元天使+轮）、星海图（超1亿美元A4/A5轮）、跨维智能（数亿元A1/A2轮）等，其中它石智航和星海图晋升为独角兽 [1] - 智元机器人完成多轮融资，最新估值达160亿元，累计融资11轮，投资方包括腾讯、京东、正大集团等，并通过收购上纬新材（交易额21亿元）登陆资本市场，后者市值从31.38亿元暴涨至135.01亿元 [12][13] 二级市场表现与热点事件 - 7月机器人板块行情高涨，与AI板块情绪联动，特斯拉Optimus V3图纸定稿、智元机器人收购上纬新材等事件推动概念股上涨，如WKKJ、WCDQ、HWKJ等 [2][11] - 特斯拉Optimus供应链动态：6月"砍单"事件导致T链概念股浙江荣泰跌停，但7月供应商恢复订单（100多台），新供应商送样丝杠、电机等产品，带动相关股票涨幅 [4][5][11] - 摩根士丹利和高盛研报指出，上游核心供应链公司将率先受益于人形机器人浪潮 [3] 特斯拉Optimus技术进展 - Optimus V3集成Grok 4语音助手，利用AI大语言模型交互，硬件调整预计9月底完成，为2026年量产冲刺 [6][7][9] - 原项目负责人离职因技术迭代不及预期，新团队推倒重建后进展迅速，马斯克称V3演示将"有史以来最精彩" [5][7] 智元机器人战略布局 - 采用华为生态打法，通过合资、投资实现全产业链布局，合作上市企业超30家（如均普智能、富临精工、蓝思科技），覆盖代工、核心零部件等领域 [14][15] - 商业化层面2024年营收约1亿元，预期2025年达数亿元，但实际场景落地仍处POC阶段 [16] 行业竞争格局 - 头部创企如智元机器人、宇树科技争相IPO，但技术未形成护城河，商业化处于初期，"智元链"或与特斯拉链（T链）、华为链（H链）形成新供应链体系 [16] - 行业面临泡沫风险，多数创企前景不乐观，技术突破和商业闭环能力成关键 [16][17]