财报表现 - 第二季度财报预计于7月最后一天公布 [1] - 第二季度营收预计同比增长9.4%，但盈利增长率仅为3.6% [3] - 未来四个季度每股收益增速预计均慢于营收增速，可能引发投资者对运营杠杆减弱的担忧 [4] 研发与创新投入 - 过去12个月研发支出超900亿美元，是2020财年的两倍多 [5] - 公司已部署超过100万台机器人，AI算法提升机器人智能化水平 [5] - 分析师认为当前投资将带来长期回报，2031-2033财年收益预期上调20%以上 [6] 历史业绩与市场预期 - 过去八个季度每股收益从未低于华尔街预期，营收仅一次低于预期（-0.52%） [7] - 华尔街平均目标价为247美元，上涨潜力低于8%，估值保守 [8] - 未来五年预期市盈率将下降近一半，2028财年预期市盈率约为21倍 [10][11] 机器人化战略与成本优化 - 2024财年末员工总数约160万名，机器人化可能替代10%-30%岗位 [12] - 保守估算机器人化可带来13%-40%的市值增长，年节省成本160亿至480亿美元 [13] 长期投资价值 - TTM市盈率37.35低于2022年初水平，显示估值吸引力 [15] - 管理层专注于长期战略，短期股价波动可能与基本面脱节 [15] - 创新支出有望在长期获得回报，适合有耐心的投资者 [16]