【视源股份(002841.SZ)】收入持续增长,长期成长动力充足——跟踪报告之十三(刘凯/林仕霄)
液晶显示主控板卡业务 - 公司专注于液晶显示主控板卡业务,提供核心部件及定制化解决方案,连续多年保持全球市场领先地位 [3] - 2022/2023/2024年全球液晶电视出货量分别为20364 86/19947 68/20575 18万台,公司同期主控板卡出货量达6722 06/5623 50/6732 48万片,市场份额分别为33 01%/28 19%/32 72% [3] 智能终端业务拓展 - 教育交互智能平板集成大尺寸高清显示、交互触控等功能,希沃(seewo)产品获国家级制造业单项冠军称号 [4] - 会议交互平板MAXHUB集成高清显示、智能书写等功能,同样获国家级制造业单项冠军称号 [4] - 智能终端业务有望为公司提供长期成长动力 [4] 财务表现 - 2024年公司营业收入224 01亿元,同比增长11 05%,归母净利润9 71亿元,同比减少29 13% [5] - 2025年一季度营业收入50 05亿元,同比增长11 35%,归母净利润1 62亿元,同比减少9 23% [5] 股份回购进展 - 截至2025年6月30日,公司累计回购506 698万股,占总股本0 73%,成交金额1 50亿元 [6] - 股份回购持续增强公司发展信心 [6] H股上市计划 - 公司于2025年6月17日向香港联交所递交H股发行并上市申请 [7] - H股发行有望拓宽融资渠道,助力长期发展 [7]