市场表现 - A股午后拉升，创业板指涨近2%，沪指重回3600点，但个股跌多涨少 [2] - 两市成交额达1.8万亿，医疗、钢铁、半导体板块领涨，银行、保险、贵金属板块回调 [5] - 恒生电子涨停，带动财富趋势、国投智能等金融科技股上涨，市场传闻其子公司恒云科技与蚂蚁数科达成战略合作 [8][9] 牛市特征与板块表现 - 历史牛市启动前市场情绪极度低迷，估值和换手率处于低位，破净个股占比高 [21] - 政策利好是牛市重要催化剂，如融资政策、宏观调控、产业扶持等 [22] - 2005-2007年领涨板块为有色金属（1267%）、非银金融（1206%），2014-2015年为计算机（283%）、建筑装饰（264%），2019-2021年为食品饮料（266%）、社会服务（236%） [24] - 当前市场类似2014年突破前夜，政策与资金双轮驱动，关注7月政治局会议和美联储动向 [22] 行业与投资策略 - 医药、半导体领涨，因医保谈判优化、创新药审批加速及海外生物技术公司财报超预期 [13] - 高盛将MSCI中国指数目标点位上调至90点，较当前有10%-11%上涨空间，看好民营龙头和高股息主题 [16] - 华夏基金推测“国家安全”、新质生产力、高端制造为中期投资主线 [25] - 建议构建“哑铃策略”：红利高股息为底仓，搭配高科技成长赛道，均衡配置避免追涨杀跌 [27] 基金投资建议 - 科技成长类基金：永赢先进制造智选混合C、中欧中证机器人指数C [17] - 周期类基金：信澳新能源精选混合A、天弘中证光伏产业指数C [17] - 军工与高端制造类基金：长信国防军工量化混合C、博时军工主题股票C、东财高端制造增强C [30] - 强调止盈重要性，可通过定投平滑成本，利用智能条件单功能及时锁定收益 [28][29]