AWS业务表现 - AWS第二季度销售额同比增长17.5%至309亿美元 但增速被市场认为不及竞争对手动辄30%以上的增长水平[3][5] - AWS营业利润率从一季度创纪录的39.5%骤降至32.9% 主要因支持生成式AI的芯片/数据中心/电力等资本投入导致折旧费用大幅上升[3][7][33] - AWS年化收入运行率已超过1230亿美元 生成式AI业务呈现三位数百分比增长但需求超过供应能力[24][33] AI战略布局 - 自研AI芯片Trainium2成为核心产品支柱 宣称性价比比其他GPU供应商高30%-40% 并已支持Anthropic Claude等前沿模型[2][25][56] - 推出AI应用层工具全家桶 包括编程助手Kiro(预览5天吸引10万开发者)、代理构建工具Strands(GitHub 2500星)及安全部署方案AgentCore[10][26] - 电力供应被确认为AI算力扩张的最大瓶颈 预计需多个季度才能缓解产能限制[6][43] 零售与广告业务 - 2025年Prime Day创销售额/商品数量/会员注册数纪录 独立卖家业绩达历史最佳[18][19] - 广告业务同比增长22%至157亿美元 需求方平台(DSP)与Roku/迪士尼合作扩展联网电视广告覆盖[22][23] - 关税政策带来不确定性 上半年尚未观察到需求减弱或价格大幅上涨 但库存消耗后成本分担机制存疑[8][19][36] 基础设施与创新项目 - 全球履约网络效率提升 美国当日/次日达商品量同比增30% 包裹平均运输距离减少12%[20][21] - Alexa+进入早期推广阶段 定义为"能采取行动的个人助理" 非Prime会员订阅定价19.99美元/月[11][45] - Kuiper卫星互联网项目获大量企业/政府预协议 计划2025年底至2026年初进入商业测试[12][52] 财务与运营指标 - 公司总营收1677亿美元(同比+12%) 营业利润192亿美元(同比+31%) 12个月自由现金流182亿美元[16][30] - 国际部门营收368亿美元(同比+11%) 营业利润率同比提升320个基点至4.1%[30][48] - 第二季度资本支出314亿美元 主要投向AI基础设施/Trainium芯片及区域化物流网络[34]