人形机器人市场动态 - 7月份国内人形机器人市场迎来梦幻开局，具身智能领域创企大额融资资讯密集，二级市场机器人板块显著上涨 [3] - 8月份机器人板块有望延续7月高涨行情，重点关注潜在新晋特斯拉供应链（T链）企业如XQGF、GCGF、万朗磁塑等 [4] - 8月迭代催化因素包括：特斯拉Optimus Gen3硬件细节披露、北京经开区机器人消费节补贴、上纬新材复盘涨停、2025WRC大会筹备 [4] 特斯拉Optimus进展 - 7月Optimus产业链变动围绕Gen3硬件修改展开，涉及新技术/工艺路线（如MIM、轴向磁通电机），带动统联精密、MHGF等概念股上涨 [5][12] - 8月Gen3硬件方案敲定，重点调整丝杠和减速器配置：髋关节用RV减速器，膝关节改用摆线减速器，肘部和手关节尝试谐波减速器或丝杠 [12] - 特斯拉降本诉求推动舍弗勒布局丝杠/减速器代工，夏厦精密等公司已获订单，传感器或成下一降本方向 [12] 二级市场热点 - 智元机器人收购上纬新材后，后者市值一度超优必选达445.63亿元，成为A股年内首只10倍股，但随后因监管介入大幅回调 [13] - 智元链因批量化交付预期成为下半年重点关注对象，产业链涉及均普智能（量产中试线）、富临精工（电关节模组）、蓝思科技（整机交付）等 [13][14] - 宇树科技启动IPO并发布Unitree R1机器人（售价3.99万元起），其供应链（宇树链）包含近30家上市企业 [15] 政策与行业活动 - 北京经开区推出全球首个机器人消费节，个人/企业购机最高补贴1500元/25万元，活动为期16天，线上线下同步进行 [9] - 摩根士丹利预测2025年下半年中国人形机器人将广泛采用，国内价值链公司增至45家，包括百度（LLM集成）、三花智控（执行器）、CATL（动力方案）等 [9][11] 技术与产业链趋势 - Optimus Gen3技术迭代方向：灵巧手高自由度、电子皮肤包覆率提升、旋转执行器调整、轻量化材料（如PEEK）应用 [8] - 新兴工艺路线MIM和轴向磁通电机受关注，相关企业如浙江荣泰（PEEK材料）、WCDQ（电机）等涨幅显著 [6][12] - 行业共识认为机器人大行情紧随AI板块，WAIC2025大会、智元机器人生态扩张等事件持续催化市场情绪 [7][15]