储能电芯价格上涨趋势 - 7月以来储能电芯价格呈现上涨或持平趋势，100Ah/280Ah/314Ah型号受碳酸锂价格反弹支撑[2] - 中美经贸会谈达成关税政策延期90天，为储能产品出海提供缓冲期[2] - 美国"大而美"法案通过，储能ITC补贴延至2036年，预计全美储能装机加速[2] - 国内各省136号文件落地推动储能行业盈利模式完善[2] 价格上涨三大核心原因 需求端超预期增长 - 大型储能项目爆单潮推动电芯出货激增，上半年新签海外订单近200个，覆盖50+国家[3] - 欧洲工商业储能装机迎拐点，中东/澳洲/东亚等新兴市场订单规模扩大[3] - 宁德时代半年报显示储能收入284亿元，毛利率25%，产能利用率近90%[3] - 亿纬锂能Q1储能出货同比暴涨80%，楚能斩获超35GWh央国企订单[3] 原材料成本上升 - 碳酸锂价格上涨带动正极/电解液材料成本上升，钴矿出口受限推高三元材料价格[4] - 第四代高压实磷酸铁锂加速应用导致磷酸铁锂价格上涨[4] - 六氟磷酸锂/溶剂价格回暖，电解液制造成本上涨，下行趋势终止[4] - 上游材料厂商长期亏损不可持续，行业集中度可能提升[5] 政策监管趋严 - 国家强化反内卷政策，《反不正当竞争法》修订增设反低价倾销条款[8] - 工信部要求33家锂电企业签署《行业自律公约》，实施阶段性减产控产[8] - 宜春市要求8家矿山企业9月底前完成矿种变更，碳酸锂供给收缩信号显现[8] 行业竞争格局变化 - 电池厂从绝对强势地位转向产业链优化，材料厂商通过客供份额缓和矛盾[7] - 行业共识转向提质增效，政策明确整治恶性竞争，建立新价格体系[9]