周末大事 - 宁德时代枧下窝矿区采矿端将于8月9日停产，短期内无复产计划，该矿产量约占全球开采量的3%，碳酸锂期货主力合约暴涨至76960元/吨，预计现货上涨并形成期现共振式上行 [4] - 7月CPI环比上涨0.4%，核心CPI同比上涨0.8%且涨幅连续3个月扩大，PPI环比降幅收窄0.2个百分点至-0.2%，同比下降3.6% [7] - 证监会将培育长期资本、耐心资本，构建支持"长钱长投"政策体系，深化科创板及创业板改革，健全股债期产品服务体系，强化上市公司分红及回购激励 [8] - 证监会明确不会因包容性增强导致IPO大规模扩容，将严把发行上市入口关并做好逆周期调节 [9] - 宇树科技创始人预测人形机器人行业未来几年出货量每年翻番，摩根士丹利预计2050年全球类人机器人市场规模超5万亿美元，数量近10亿台 [10] - 北京五环外取消商品住房限购套数，符合条件家庭及单身人士可无限购 [11] - 美联储副主席鲍曼支持年内三次降息，认为9月降息可避免劳动力市场恶化，关税对通胀的持续冲击风险减弱 [13][14] 十大券商最新研判 - 中信证券：小微盘股估值不合理（中证2000市盈率148倍），建议聚焦有色、通信、创新药、游戏、军工五大行业，回避流动性驱动的小微盘交易 [16] - 申万宏源：牛市氛围将持续，三季度调整不影响2026年供需改善预期，短期关注医药、海外算力，中期看好国内科技及制造业反内卷，港股或领涨 [17][18] - 国金证券：融资交易活跃反映情绪提升，中期盈利修复基础稳固（产业链价格压力缓解、出口量价齐升），短期需求走弱或孕育中期共振向上 [19][20] - 招商证券：7月出口超预期叠加PPI触底，短期推荐非银、化学制药、电力设备等中报高增行业，中期关注顺周期及消费 [21] - 中信建投：A股处于牛市中继，回调带来配置机会，重点关注国防军工、AI算力、半导体、人形机器人等赛道轮动 [22] - 华西证券：增量资金多元（保险、养老金、居民配置），M1-M2剪刀差收窄反映资金活化，科技成长仍是政策主线 [23] - 中泰证券：当前调整属结构性切换，政策引导（汇金、保险资金入市）支撑市场，美股短期数据无系统性风险 [24] - 东吴证券：流动性驱动慢牛趋势，无风险利率下行及海外流动性外溢助推增量资金入市，盈利驱动阶段将逐步显现 [25] - 兴业证券：主动投资优势回归，主动偏股基金跑赢沪深300占比升至高位，再现"翻倍基金" [26] - 信达证券：政策与资金推动牛市主升浪，利空反应迅速而利多反应积极，后续关注"十五五"规划及2026年政策展望 [27]