中印股市表现对比 - 本季度印度MSCI指数落后中国股市约10个百分点，可能创2017年以来最大年度表现差距 [1][4] - 中印股市市值差距扩大至6.3万亿美元，为3月以来最大 [4] - MSCI印度指数远期市盈率21倍，中国指数仅11.9倍，中国估值吸引力显著 [7] 外资流动与机构策略调整 - 外资上月从印度股市撤资约30亿美元，创今年2月以来最大单月流出量 [4][6] - 高盛维持印度股市"中性"评级，重申中国"超配"立场并上调MSCI中国指数目标 [1][4] - 机构预计中国股票未来几个季度表现将优于印度 [6] 贸易政策冲击 - 美国对印度商品加征25%关税，使总关税达50%，直接针对俄罗斯石油进口问题 [4][5] - 贸易紧张削弱"印度制造"战略，可能加剧投资者对高估值市场的担忧 [7][8] - 政策不确定性导致印度股票在区域配置中处于次要地位 [7] 行业投资机会差异 - 中国在人工智能、清洁能源和生物技术等领域提供更具吸引力的投资机会 [9] - 印度长期经济基本面仍受看好，受益于人口增长和基础设施改善 [9]