碳酸锂期货市场反应 - 宁德时代枧下窝云母矿停产消息刺激碳酸锂期货开盘涨停，主力合约涨幅8%，报81000元/吨，刷新近半年新高 [1][4] - 碳酸锂所有期货合约全线涨停，主力合约成交量仅3.8万手，远低于前一交易日89.6万手，市场情绪高涨 [4] - 现货市场方面，上海SMM电池级碳酸锂报71900元/吨，工业级碳酸锂69800元/吨 [5] 供应端影响分析 - 枧下窝矿山占江西锂矿产量半壁江山，预计停产三个月，2025年年度产量8万吨，单月供应缺口数千吨 [2][5] - 停产将导致三季度碳酸锂供应减少2万吨以上，叠加需求旺季备货，供需格局明显趋紧 [9][10] - 短期潜在供给补充有限，辉石提锂周产11182吨（环比增558吨），南美进口锂盐需1-2月船期 [6] 行业供需格局展望 - 动力电池和储能领域进入传统备货周期，需求增长与供应减少形成共振，推动价格上行 [9] - 主力合约价格区间有望抬升至8.4万-9万元/吨，长期受制于全球锂资源供应潜力压制 [9] - 市场预期碳酸锂价格或上行至9万-10万元/吨区间，投资者信心显著改善 [10] 关联品种市场表现 - 光伏链期货全线上涨，多晶硅主力合约涨6.34%至52985元/吨，工业硅涨4.83%至9000元/吨 [12] - 黑色链中焦煤涨2.99%至1256元/吨，焦炭涨1.97%至1681元/吨，煤矿查超产事件引发减产预期 [12][14] - 多晶硅N型致密料均价环比上涨0.4元/千克，即期单公斤净利达6.45元/千克，行业利润反转 [12]