市场表现 - A股三大指数持续上涨，创业板指涨超1%，沪指七连阳，距离去年10月高点3674点仅一步之遥 [1][2] - 两市成交额接近1.9万亿，半导体、AI芯片、券商、消费电子等板块领涨，新能源、光伏回调 [4] - 分析人士预计短线大盘将继续冲高，突破3674点和2021年高点3731点是大势所趋 [4] 科技板块动态 - 半导体等科技板块领涨，科创50指数涨近2%，寒武纪涨停并创历史新高 [5] - DeepSeek-R2预计发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日，但未官宣具体日期 [6][7] - 寒武纪上涨受增加载板、晶圆采购量传闻影响，市场预期下半年业绩超预期 [9] - 广州出台政策加强区块链、人工智能等数字服务机构招商引资，培育本土优质企业 [5] 政策与宏观影响 - 美国延长对华关税休战期限90天，中国暂停加征24%关税，保留10%现有关税，利好芯片、AI硬件等国产替代龙头 [10] - 融资余额时隔十年突破2万亿元，达20056.89亿元，单日增加167.36亿元 [11] - 当前融资余额占比仅略高于2%，远低于2015年高位的4%，显示杠杆资金活跃但未过度投机 [15] 资金流向与行业配置 - 电子、非银金融、计算机、医药生物、电力设备为融资客前五大重仓板块 [16] - 近1个月融资客重点加仓医药生物、电子、机械设备、有色金属、电力设备板块，净卖出石油石化、煤炭等 [19] - 机构认为市场处于趋势性行情中段，科技和金融板块获资金青睐 [22] AI行业展望 - AI经历调整后有望在8月重新成为主线，细分板块拥挤度低位，长期逻辑稳固 [27][28] - 算力大周期持续向上，半导体板块在历次大盘上行中均有超额表现 [29] - DeepSeek加速AI普惠化，政策鼓励商业化应用，国内AI商业化进程有望提速 [30][31] - AI行情或向国产算力和中下游软件应用扩散，国产芯片企业上市催化替代逻辑 [37] - 三季度中下游潜在催化包括GPT-5、DeepSeek R2等大模型进展及Meta AR眼镜发布 [37] 基金配置建议 - 科技相关基金包括永赢先进制造智选混合、中欧中证机器人指数发起C [24] - AI细分领域基金涵盖东财云计算增强C、易方达中证人工智能主题ETF联接C [39]