英伟达投资布局 - 英伟达将91.36%的公开持仓集中押注于AI云计算服务商CoreWeave，总投资额达39.6亿美元 [1][3] - 除CoreWeave外，英伟达还持有Arm Holdings 4.11%、Applied Digital 1.79%、Nebius 1.52%、Recursion Pharmaceuticals 0.90%和WeRide 0.32%的股份 [3][8] - 英伟达通过多元化布局下游应用企业构建完整的AI生态系统 [3] CoreWeave业务表现 - CoreWeave第二季度营收达12亿美元，同比增长超过三倍 [4] - 分析师预测CoreWeave明年营收有望增长127%，可能达到110亿美元 [6] - CoreWeave是首个大规模提供完整Blackwell GPU产品组合的服务商，客户包括Cohere、IBM和Mistral AI等知名企业 [5] CoreWeave市场估值 - CoreWeave目前市值约为华尔街分析师预测未来四个季度调整后营业收入的36倍，高于英伟达自身31倍的倍数 [6] - 公司预计到今年年底，数据中心网络的兆瓦容量将接近目前的两倍 [7] - CoreWeave与OpenAI达成价值40亿美元的四年扩展协议，并宣布以约90亿美元股票收购Core Scientific [11] CoreWeave面临挑战 - CoreWeave本周股价暴跌近21%，原因是收入积压增长低于预期，且计划在第四季度大幅增加资本支出 [4] - 约84%的A类股票将于本周五解禁，主要集中在公司内部人士和英伟达手中，可能引发市场波动 [4][11] - 公司目前背负超过110亿美元总债务，在扩大网络建设过程中仍在消耗现金 [10]