腾讯二季度业绩表现 - 公司二季度总收入达1845亿元，同比增长15%，实现毛利22%与经营利润18%的双增长 [6] - 资本开支同比增加119%至191亿元，主要因加大AI投入，但环比下降30% [6] - 增值服务收入同比增长16%至913.7亿元，营销服务收入同比增20%至357.6亿元，金科及企服收入同比增长10%至555.4亿元 [6] AI战略与投入 - AI已融入游戏、广告及社交生态，驱动核心业务增长 [6] - 累计资本开支达831.6亿元，研发开支增长17%至202.5亿元 [13] - 采用"明智地花钱"策略，避免盲目投入，通过小模型和软件升级控制成本 [14][15] - AI工具已应用于游戏内容制作、虚拟角色创建及营销举措 [9] 游戏业务表现 - 游戏业务收入同比增长22%，连续三季保持20%以上增速 [9] - 海外游戏收入增长达35%，本土游戏增长17% [9] - 《三角洲行动》日活突破2000万，跻身中国游戏流水Top 3 [9] - 小游戏总流水同比增长20%，技术底座升级提升开发者体验 [9] - 公司认为长线运营游戏仍将是中国市场主流 [10] 广告业务表现 - 广告收入增长20%领跑行业，主要源于AI带来的点击率提升 [10] - 视频号广告加载率保持3-6%低位，远低于同行13-16%水平 [11] - 小程序商店和小游戏的闭环活动提升每点击收入 [10] - 广告业务在618平淡期和外卖补贴战背景下仍实现超预期增长 [10] AI产品发展 - 腾讯混元大模型支持Ima智能工作台，处于产品定位探索阶段 [14] - 元宝产品已完成推广期，重点转向产品改进 [14] - 计划将AI产品与微信等现有平台整合 [14] - 目前AI产品免费开放，未来可能通过部分功能变现或广告模式商业化 [14]