特朗普关税政策核心内容 - 美国总统特朗普表示将在未来两周内对进口芯片和半导体征收关税，初始税率较低以鼓励公司在美国建厂，之后税率可能大幅升至200%或300% [1][2] - 特朗普此前曾表示将对进口半导体征收100%的关税，但承诺在美国建立制造业的公司可获豁免 [1] - 关税政策是基于美国商务部自4月启动的以国家安全为由的调查，但正式公告尚未发布，调查过程可能耗时数月 [2] 市场与行业即时反应 - 关税消息导致周五美股半导体概念股集体跳水，板块指数跌幅一度超过2% [1] - 个股方面，拉姆研究和科天半导体跌幅超过7%，美光科技跌近5%，盛美半导体跌幅超过4% [1] - 制造商和人工智能公司迫切希望了解半导体关税计划细节，因芯片广泛应用于各种现代消费品中 [2] 专家分析与潜在影响 - 芝加哥联储行长古尔斯比将特朗普关税政策称为"滞胀性冲击"，可能同时推高物价并抑制增长，增加美联储政策难度 [1] - 专家认为半导体关税是"双刃剑"，可能迫使企业回流美国，但也可能加速"去美国化"，促使其他国家构建非美供应链体系 [4][5] - 波士顿咨询公司研究报告预警，强制半导体产业回流可能导致美国芯片产业规模跌至世界第二或第三位，因美国仅占全球供应链35%的份额 [5] 企业应对与行业格局 - 苹果公司宣布计划在美国额外投资1000亿美元，被分析视为避免关税而将部分供应链迁回美国的最新举动 [4] - 美国大型科技企业的成功高度依赖海外市场，以苹果公司为例，2023年其海外市场占总销售额六成以上，新关税政策可能影响其国际竞争力 [5]