房地产行业 - 一线城市（如上海、北京）的房地产因医疗、教育、生活便利性优势，未来贬值风险较低 [1][2] - 二三四五线城市房地产基本只有贬值途径，未来可能性有限 [1] - 人口不足导致空置和贬值房产增多，除非引进外来人口 [3] - 海南、云南等地房产因气候优势成为养老热门，但医疗教育资源与一线城市差距较大 [4] - 对持有一线房地产较多的公司保持谨慎乐观态度，其他房地产公司均不看好 [4] - 北上广深房价泡沫严重，迟早贬值，小城市房价更合理 [8] - 大城市是人口绞肉机，普通人生育和购房压力大 [8] - 房地产供需和库存问题严重，新房建造速度未明显降低，二手库存巨大 [10] - 房地产行业产能削减90%都不为过 [10] - 房地产金融属性可能被排除，回归消费属性，高利润率或面临更高征税 [12] 白酒行业 - 年轻人参与度低，未来前景存疑 [2] - 非刚需产品，存在啤酒、精酿、可乐等替代品 [3] - 中老年消费能否持续支撑高盈利存疑 [3] - 禁酒令影响有限，可能名存实亡 [3] - 高端酒厂盲目扩产，与恒大末日狂飙类似 [10] - 白酒真正消费量急剧下降，高端酒营收利润占比已达90% [10] - 白酒行业"消费升级"是囤积导致的幻觉，低价酒转高价酒消费不现实 [10] - 茅台库存规模未知，消费周期不明 [10] - 白酒金融属性可能被排除，回归消费属性，高利润率或面临更高征税 [12] 税收政策 - 未来可能向富人征税，包括房租税 [11][12] - 资产规模达440万亿，按1%征税可征收近8万亿 [13] - 梯级征税可能导致资产规模越大被征税越多 [13] - 强制性社保实施，企业利润可能受压 [14] - 国债和海外投资或征收利得税 [14] 市场观点 - 房地产和白酒可能迎来大涨 [4] - 市场轮动现象明显，资金可能流向未涨品种 [6] - 消费类转债或未涨股票可能是投资选择 [6] - 当前定投白酒可能是长期投资机会 [7] - 房地产和白酒价格飙升时供需和库存问题被忽略 [10]