基金托管牌照申请现状 - 2024年初以来，因基金托管新规提高准入门槛，部分券商和银行陆续撤回牌照申请，排队券商从7家锐减至1家（东吴证券）[1][4] - 截至8月15日，证监会受理名单中仅剩3家机构：蒙商银行（2021年接收材料）、广州银行（2022年接收）、东吴证券（2022年接收）[3][4] - 2024年底排队券商包括西部证券、财信证券等7家，2022年前陆续提交申请，但6家因新规要求主动撤回[4] 新规核心调整内容 - 4月发布的《证券投资基金托管业务管理办法》将商业银行净资产门槛从200亿元提至500亿元，券商及其他机构提至300亿元[7][8] - 新增要求：最近三年监管评级需达2级/A类以上，且需具备实质展业能力（如总资产或权益类公募销售规模居行业前列）[8] - 退出机制强化：取得牌照后若连续36个月月均托管规模低于50亿元，可能被取消资格[11] 机构资质与行业格局 - 7家原排队券商中仅东吴证券达标（2023年Q1净资产429亿元），其余6家均低于300亿元门槛[8][9] - 权益类公募销售保有规模方面，东北证券（85亿元）、东吴证券（80亿元）排名61/63位，行业竞争力有限[9] - 当前68家展业机构中，银行占36家、券商30家，头部机构托管80%-90%市场份额，中小机构难获优势[5][11] 牌照获取与运营挑战 - 牌照申请需投入托管系统建设及独立团队配置，成本较高[11] - 新规推动业务向头部集中，中小机构因资产规模及销售能力不足面临天然劣势[11] - 重庆农商行7月获批牌照，需6个月内完成筹备，反映银行系仍在扩张托管业务[5]