分析师评级与目标价调整 - 九家机构分析师上调英伟达12个月目标价 最高目标价达240美元 较周三收盘价预计反弹36.8% [1][2][6] - 平均目标价升至194美元创新高 较此前上调3% 隐含超10%上涨空间 [2][3] - 汇丰上调幅度最大达60% 目标价200美元 摩根士丹利目标价升至206美元 瑞银升至205美元 [6] - 近90%覆盖英伟达的分析师给予买入评级 [1][7] 业绩增长驱动因素 - 科技巨头Meta、微软、Alphabet和亚马逊承诺数十亿美元资本支出增长 英伟达约40%收入来自这四家企业 [8] - 需求结构拓展至二级云厂商和主权客户 算力需求持续超过供给能力 [8] - 摩根士丹利将Q2收入预期从452亿美元上调至466亿美元 超出市场共识 [8] - Blackwell芯片Q1营收达240亿美元 较去年Q4的110亿美元近乎翻倍 成功弥补中国市场约80亿美元营收损失 [8] 中国市场动态影响 - 美国批准H20芯片销往中国 若恢复出货许可可能带来第三财季营收增量 [9] - 德银测算即使支付15%许可费 每股收益仍可能提升10% [9] - 中国市场在华尔街模型中已去风险化 任何进展均被视为积极信号 [6][9] 股价表现与市场地位 - 英伟达作为标普500最大权重股 自5月底财报发布后股价累计上涨约30% [3] - 近期股价连跌三日 主要因科技股估值高企引发获利了结及美联储降息预期减弱 [3] - 在AI交易中处于核心地位 承载华尔街极高期待 [3]