一级市场动态 - 7月份国内具身智能领域创企大额融资资讯密集，多家头部企业估值水涨船高，银河通用、星海图、众擎机器人、逐际动力、它石智航等晋升独角兽阵营，其中银河通用估值接近宇树科技 [3] - 人形机器人赛道同质化现象严重，缺乏令人瞠目的创新和技术壁垒，科研教育、娱乐、展览等场景是落地主旋律，工业、家庭等场景为时尚早 [3] - 技术远未成熟，绝大多数采用遥操作和预编程，泛化能力无从谈起，头部创企如智元机器人和宇树科技频发新品但仅硬件层面变动，无实质性技术突破 [3][4] - 资本和政策助推下国内人形机器人赛道出现"揠苗助长"趋势，高估值背景下技术未突破且商业化处于初期，头部创企争相IPO但面临下一轮融资故事难题 [3][4] 二级市场表现 - 二级市场机器人板块高涨行情从7月份延续到8月份，受智元机器人、宇树科技和特斯拉Optimus三重催化，其中特斯拉Optimus Gen3影响最大 [2][4] - 特斯拉Optimus Gen3新图纸下发产业链公司，带动拓普集团、三花智控等概念股波动，拓普拿到新小批订单 [4][6] - 7月第三周特斯拉引入新供应商包括丝杠、电机及轻量化材料等领域，浙江荣泰、WKKJ（PEEK材料）、WCDQ（电机）、HWKJ等送样企业迎来较大涨幅 [7] - 7月下旬特斯拉带火MIM和轴向磁通电机新技术路线，统联精密、MHGF、HCXC等相关企业下半月迎来连续涨幅 [7] - 8月2-3日特斯拉Optimus Gen3硬件修改涉及丝杠和减速器，髋关节用RV、膝关节用摆线、肘部和手关节尝试谐波减速器但主流仍是丝杠 [11] - 8月4日受特斯拉降本诉求，舍弗勒布局丝杠和减速器代工，夏厦精密、WZXC、SLDZ等拿到多个型号代工订单并迎来涨幅，传感器可能是下一个降本方向 [11] - 8月第三周人形机器人轻量化趋势延续，PEEK材料、MIM、镁合金相关公司暴涨，注塑机、压铸件、半固态金属注射成型机及上游螺杆供应商如YZM、浙江华业等成为热门股 [11] - 8月18日PEEK材料概念股金田股份(601609.SH)、新瀚新材(301076.SZ)、兄弟科技(002562.SZ)、华密新材等迎来较大涨幅，卧龙电驱(600580.SH)和祥明智能(301226.SZ)也上涨，后者涨停 [12][13] 产业链动态 - 特斯拉链每周有新方向，潜在T链公司如FLXC、XZJT等被爆出，Tier1尼得科国内潜在代工企业曝光 [8] - 智元机器人合作大会短暂带动智元链，本周多家智元链和宇树链公司被爆出 [5] - 特斯拉2025年第二季度财报会议显示Optimus Gen3修改基本完成，与Gen2几乎完全不同，将引入一批新供应商，下游产业链公司陆续获得新订单，更多悬念推到11月股东大会 [7]