交易结构 - 开普云拟通过发行股份购买资产并募集配套资金与支付现金的方式收购南宁泰克100%股权 金泰克需将其存储产品业务的经营性资产转移至南宁泰克[1] - 交易分为现金收购和股权收购两部分 先支付现金购买南宁泰克70%股权取得控股权 再发行股份购买剩余30%股权实现100%控股[5][6] - 金泰克名下的总部大楼 应收货款 金融债务等不纳入交易范围 有效隔离债务风险[5] 标的公司业务地位 - 金泰克位列大陆固态硬盘出货量TOP11前列 在全球SSD模组厂营收市占中排名第四[1] - 企业级DDR4出货量国内领先 是国内实现企业级DDR5内存产品国产替代的头部厂商[4] - 已成为联想 同方 海尔 宏碁等企业核心元器件供应商 系某头部服务器厂商的独家国产供应商[4] 财务数据表现 - 金泰克2023年营收9.41亿元 净利润-3.51亿元 2024年上半年营收22.10亿元 净利润1.43亿元[5] - 截至2024年6月末净资产为-3.79亿元[2][5] - 拟转移存储产品业务2023年营收8.68亿元 净利润-3.43亿元 2024年营收23.66亿元 净利润1.36亿元 2025年1-6月营收13.13亿元 净利润0.49亿元[5] 估值与投资背景 - 翔港科技2024年3月以1.5亿元获得金泰克10%股权 投资前估值13.5亿元[4] - 2024年11月追加投资1亿元 投资后持股比例提升至13.8889% 投资前估值15亿元 投资后估值18亿元 半年估值增长3亿元[4] - 曾获得深创投 东方汇富 亚禾资本 旭诺资产等机构投资[4] 控制权安排 - 开普云控股股东汪敏及一致行动人转让20.73%股权给晤股峰登 交易金额7.37亿元 晤股峰登由金泰克持股90%和李创锋控制[8] - 交易完成后汪敏一方持股降至36.13% 晤股峰登持股20.73%[9] - 晤股峰登仅有权提名一名非独立董事且只能担任副董事长 李创锋承诺不存在变更控制权安排 必要时放弃部分表决权[9] 战略协同效应 - 开普云2024年营业收入6.18亿元 净利润1539.21万元 金泰克存储资产营收23.66亿元是其近四倍 净利润1.36亿元是其近十倍[9] - 收购将补齐公司在AI基础设施领域中的高性能存储能力 实现AI软硬件一体化布局[10] - 公司2023年至2024年净利润分别下降50.28%及74.28% 上半年扣非净利润仍为负值(-122.08万元) 通过并购有望实现股权激励目标[10] 市场反应 - 公告后开普云股价涨停20% 总市值达到53亿元[2] - 收盘价78.96元 市值53亿元 市盈率131倍 市净率4.11倍[3]