公司业绩表现 - 北方稀土2025年上半年营业收入188.66亿元 同比增长45.24% 净利润9.31亿元 同比增长1951.52% 主要得益于镨钕等稀土产品销量增加及均价上涨 营业成本仅增长38.43% 显示较强成本控制能力 [1] - 北方稀土股价今年以来上涨超131% 其中8月以来上涨近31% 但8月26日单日下跌近7% 成交额达203.02亿元 居两市个股之首 [1] - 多家稀土概念股上半年业绩显著改善 有研新材 金力永磁 宁波韵升 五矿发展净利润同比增幅均超100% 盛和资源 中国稀土 中科三环 广晟有色实现扭亏为盈 [3] 行业价格趋势 - 稀土主要品种价格快速走高 8月以来平均上涨超过10万元/吨 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅62.95% 金属镨钕年内涨幅56.15% 氧化镨钕年内涨幅58.66% [7][9] - 永磁体价格同步上涨 钕铁硼N35年内涨幅51.3% 钕铁硼H35年内涨幅28% [7] - 价格上涨主要受需求端驱动 多家磁材大厂招标活动带动镨钕金属需求激增 海内外价差扩大推动国内订单增长 贸易冲突加剧供应链担忧 欧美厂商增加安全库存 [7] 板块市场表现 - 稀土指数年内涨幅超100% 盛和资源 广晟有色 宁波韵升年内股价翻倍 中科磁业 龙磁科技涨幅均超90% [4] - 政策面推动行业供给侧改革 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 标志稀土行业供改大幕拉开 [7] - 行业迎来估值与业绩双升 7月磁材出口量大增 后续恢复空间较大 季节性旺季尚未到来 价格继续看涨 供应扰动叠加战略属性提升 板块有望实现戴维斯双击 [7]