财务业绩表现 - 第二季度调整后每股收益为1.08美元，超出华尔街预测的1.01美元 [2] - 第二季度营收达到467.4亿美元，超过华尔街预期的460.5亿美元 [2] - 数据中心收入为411亿美元，略低于华尔街预期的413亿美元 [2][7] - 毛利率为72.7%，较去年同期的61%大幅上升，但较上季度的75.7%环比下降 [7] - 网络业务营收达到创纪录的73亿美元，环比增长46%，同比增长98% [7] - 汽车业务营收同比增长69%，达到5.86亿美元 [7] - 游戏收入达到创纪录的43亿美元，较上季度增长14%，较去年同期增长49% [7] - 第三季度营收预测为540亿美元，超出华尔街预期 [4][8] 中国市场与地缘政治影响 - 公司未将任何H20芯片运往中国的计划纳入展望 [2] - 如果地缘政治问题持续，可能向中国出口价值20亿至50亿美元的H20芯片 [3][4] - 中国是全球第二大计算市场，拥有约50%的全球人工智能研究人员 [4] - 公司预测中国人工智能市场明年将增长50% [4] - 受政府限制影响，本季度未向中国客户销售H20芯片，但向中国境外投放了价值1.8亿美元的H20芯片库存 [8] - 如果华盛顿简化程序，第三季度收入有望在540亿美元基础上增加20亿至50亿美元 [8] 产品与技术进展 - Blackwell芯片生产正在全速推进，需求非常旺盛 [5][7] - AI优化的机架式系统每周生产约1,000个机架，预计第三季度产量将进一步提升 [7] - H20芯片是专为应对美国出口管制设计的专用版，性能略逊但推理能力和高带宽内存对中国科技公司至关重要 [8] - 向代理人工智能和推理系统的转变可能是未来的主要增长动力，所需计算量可能是一次性模型的一百倍甚至一千倍 [9][10] 市场前景与行业地位 - 人工智能竞赛已经开始，Blackwell是其核心平台 [5][11] - 未来五年人工智能基础设施规模将扩大到3万亿至4万亿美元 [10] - 全球四大云服务提供商的资本支出在过去两年增长了约6000亿美元 [10] - 公司拥有90%的市场份额，保持强大的领导地位 [11] - 不断发展的AI生态系统、软件普及以及片上光子学和机器人技术等创新是塑造其技术优势的关键因素 [11] 股东回报与资本管理 - 董事会批准额外回购600亿美元股票 [4] - 上半年通过股票回购和现金股息向股东返还了近243亿美元 [4]