首先，英伟达的下一代平台Rubin预计将于2026年中期按量产，有望带来显著性能飞跃；其次，公司客户群持续多元化，主权客户收入预计在2025年翻 倍；最后，超大规模数据中心和非传统客户的强劲需求将共同推动英伟达在2026年实现爆发式增长。 高盛将英伟达下一代产品路线图视为其看涨观点的核心支柱。报告明确指出， 英伟达的下一代平台"Rubin"已进入早期制造阶段，并有望在2026年中 期实现量产。 据报告引述，英伟达管理层透露，构成Rubin新平台的全部六款芯片均已开始试产。尽管技术细节披露有限，但管理层对Rubin平台在工作负载性能、 效率和成本效益方面相较于Blackwell的巨大提升表现出乐观态度。 该行的预测模型也显示，Rubin将在2026年开始成为GPU出货量的重要组成部分，为公司开启新一轮产品驱动的增长周期。 客户多元化，主权客户贡献翻倍增长 英伟达的增长故事正变得愈发多元化。高盛报告强调，公司的客户基础正在持续拓宽，摆脱了对少数超大规模云服务提供商（CSPs）的过度依赖。数 据显示， 大型云服务商目前合计占数据中心收入的50% ，这恰恰证明了其他客户群体的崛起。 其中，最引人注目的增长来自非传统客 ...