市场整体表现 - A股三大指数8月全线走强 月线均录得大涨 其中沪指站上3800点 月累计涨幅7.97%创10年新高 深证成指月累计涨幅达15.32% 创业板指月累计涨幅超24% 科创50指数本月大涨28% [1][9] - 8月市场热点主要集中在算力和芯片方向 算力板块中新易盛、中芯国际、天孚通信等多股创出历史新高 芯片股中寒武纪本月股价翻倍 超越贵州茅台成为A股"新股王" 本月超4000只个股月线收涨 14只个股累计涨幅超100% [9] - 券商机构认为市场流动性边际仍充裕 内部重要事件和外部"美联储降息或将落地"可能推动上涨行情继续演绎 中金公司指出未来1-2个月可能是流动性宽松交易的窗口期 为中外股票等大类资产提供有利宏观环境 [1][9] 工业富联表现及业务分析 - 工业富联8月29日股价强势涨停 涨停板封单达11.6万手 股价报53.83元 总市值升至10689.35亿元突破万亿大关 全天成交金额超173亿元 超越中国人寿跻身A股市值榜前十名 [1][3] - 公司8月累计涨幅超55% 年内累计涨幅扩大至155.28% 成为TMT板块首只总市值突破万亿元个股 [5] - 2025年上半年公司实现营收3607.6亿元同比增长35.6% 归母净利润121.1亿元同比增长38.6% 第二季度单季度营收首次超过2000亿元达2003.4亿元同比增长35.9% 对应归母净利润为68.8亿元同比增长51.1% [6] - 第二季度整体服务器营收增长超50% 云服务商服务器营收同比增长超150% AI服务器营收同比增长超60% 算力产品涵盖云服务器、高性能服务器、AI服务器等 [7] - 公司是英伟达AI服务器重要合作伙伴 承担从GPU模组到整机生产的全链条制造任务 已实现GB200系列产品量产爬坡 良率持续改善 出货量逐季攀升 正协同客户推进下一代产品设计研发 [7] 行业及板块表现 - A股算力硬件股集体走高 长飞光纤、兴森科技、江海股份涨停 四会富仕、天孚通信、东山精密、华工科技、博敏电子等个股全线大涨 [4] - 市场资金追捧工业富联的核心逻辑是其在全球AI算力军备竞赛中的关键卡位 且公司核心业务上半年盈利能力大超市场预期 [1] 机构后市观点 - 东方财富策略团队认为游资及私募活跃、外资"FOMO"买入、居民加速流入 微观流动性边际仍充裕 同时内部重要事件、外部"美联储主席鲍威尔放鸽"或推动上涨行情第二阶段加速演绎 [9] - 中信证券指出未来行情的延续需要新的配置线索 而不是拘泥于"钱多"和流动性 当前权益资产几乎是除了低收益债以外唯一的去处 [10] - 高盛集团将沪深300指数的12个月目标从4500点上调至4900点 理由是估值指标具备支撑 高个位数的趋势性利润增长以及有利的市场定位 [10] - 摩根大通预计到2026年底沪深300指数有24%的上行空间 MSCI中国指数有35%的上行空间 全球政策宽松以及中国当前的流动性激增正提供强大支撑力量 [10]