核心财务表现 - 2025年上半年营收34.5亿元，同比增长6.16%，归母净利润5.73亿元，同比增长27.42% [3] - 第二季度营收17.84亿元，同比增长11.01%且环比增长7.12%，归母净利润3.16亿元，同比增长44.95%且环比增长22.77% [3] - 上半年归母净利率达16.6%，同比提升2.8个百分点，销售毛利率29.25%，同比提升0.57个百分点 [4] 盈利能力与费用控制 - 第二季度归母净利率17.7%，同比提升4.14个百分点且环比提升2.26个百分点，毛利率29.74%，同比提升2.1个百分点且环比提升1.0个百分点 [4] - 期间费用率7.69%，同比下降5.30个百分点且环比下降3.70个百分点，其中财务费用因汇兑收益减少6902万元 [5][6] - 销售费用率0.65%、管理费用率6.46%、研发费用率4.77%，财务费用率-4.19% [5] 战略发展与业务拓展 - 卓尔博收购承诺2025-2027年累计净利润不低于4.725亿元，子公司富乐精密拟申请新三板挂牌 [7] - 墨西哥二期工厂投产，马来西亚铝铸件工厂启动建设，计划完善欧洲产能布局 [8] - 拓展镁合金压铸技术切入汽车轻量化和人形机器人领域，全资子公司瞬动机器人负责机器人零部件业务 [8] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为11.90亿元、14.86亿元、17.78亿元，对应市盈率16倍、13倍、11倍 [9] - 预计2025年营收84.95亿元，2026年102.42亿元，2027年117.79亿元，毛利率稳定在27%左右 [11] - 每股收益预计从2025年1.21元增长至2027年1.80元，净资产收益率从12.54%提升至13.90% [11]