台积电供应链审查的核心举措 - 台积电正在对其供应链进行提前审查，目标涵盖“大联盟”与“小联盟”成员，包括众多台湾本地设备与材料供应商 [3] - 审查内容严苛，不仅要求披露毛利率等盈利指标，还要报告中国大陆营收占比，以规避监管风险 [3][4] - 首轮已被标记的设备厂商包括已进入供应链、拥有独特专利技术、盈利能力强的企业，最严重情况下可能被剔出台积电2026年供应商名单 [3] 对供应商的财务影响与压价策略 - 许多设备与材料厂商在2025年上半年维持了超过30%的毛利率，部分甚至超过60%，高于台积电当前58%的毛利率及其53%的长期目标 [3] - 对台积电而言，毛利率高于40%的供应商被认为存在“降价空间”，高毛利厂商可能面临高达15%的压价要求 [3] - 部分供应商指出，台积电订单利润较低，且往往要求提供两年的免费试用，导致一些企业不愿意为争取订单而亏损 [4] 供应链“去中化”与市场依赖度审查 - 台积电2nm产线将全面排除中国设备，已逐步替换中微公司和屹唐股份美国子公司Mattson Technology的设备 [1] - 从2026年开始，高度依赖中国大陆市场的供应商将被排除，已有多家厂商遭遇砍单 [3] - 台积电此举旨在严格遵守美国相关规定，避免其大陆客户及供应链受到美国监控而触碰红线 [3] 台湾供应商的困境与战略选择 - 台湾供应商受限于技术、专利与规模，主要集中于后段工具，而全球半导体设备需求主要集中于由美欧日厂商主导的前段设备 [6] - 随着中国大陆加速半导体自主化，台湾厂商在台积电之外获得了大量来自中国大陆晶圆厂和封测厂的订单，这些订单往往毛利更高、规模更大 [4] - 在必须二选一的情况下，许多厂商更倾向优先服务中国大陆客户，因为成为台积电供应商的实际财务收益有限，尽管能提升企业形象 [4] 与本地化政策及产业目标的潜在冲突 - 台积电自身设定了采购目标：2025年，来自台湾的间接原物料采购应达65.5%，零组件采购应达45%，2030年零组件采购目标为60% [5] - 台积电近期通过更严格的本地供应商审计“清洗联盟成员”，可能削弱其对本地供应商的支持努力，甚至与政府推动半导体设备模组与零组件自主化的政策背道而驰 [5] - 台湾政府推进“半导体设备产业推动方案”，并将生态体系拓展为一条“山脉” [5] 行业数据与公司回应 - 根据工研院产业科技国际策略发展中心研究，2024年台湾电子设备产值为4583亿元新台币，其中半导体设备占1532亿元新台币，预计2028年电子设备总产值将达6000亿元新台币，半导体设备达2500亿元新台币 [6] - 台积电回应称，其采购价格系基于市场供需动态与产品性价比而定，强调将继续与本地供应商合作，推动技术升级、品质提升与碳排减量 [6]