公司业绩表现 - 2024年上半年营业收入23.7亿元 净利润10.5亿元 同比增幅超六成[1][6] - 2021-2024年营收从5.3亿增至35.58亿元 增长近7倍 去年净利润14.3亿元[4] - 2024年上半年净利润10.5亿元 相当于去年三个季度的盈利水平[6] - 2020年收入仅56万元 亏损3亿元 四年实现业绩大反转[1] - 毛利率长期保持95%以上 2021年达98.94% 净利率一度高于恒瑞医药[8] - 经营活动现金流净额从2022年9162万元增至2024年15.66亿元 增长132.12%[6] 核心产品分析 - 伏美替尼2021年获批上市 同年进入医保 贡献超过九成收入[7] - 2023年伏美替尼销量169.28万盒 同比增长超八成[7] - 新增1.5亿片固体制剂生产线获批 年总产能提升至2亿片[8] - 伏美替尼为第三代EGFR-TKI抑制剂 针对非小细胞肺癌治疗 临床疗效和耐药性突出[7] - 非小细胞肺癌占肺癌85% 其中超一半属EGFR突变型 2030年国内EGFR-TKI药物市场需求预计达300亿元[7] - 针对另一类型非小细胞肺癌的二线治疗适应症上市申请被纳入优先评审[17] 资本运作与股权结构 - 杜锦豪夫妇共同持有公司超过37%股份 身家110亿元[9][10] - 员工持股平台计划减持1350万股 按94.51元收盘价计算对应金额超12亿元[10] - 员工持股平台入股成本每股9.82-9.92元 较113.32元收盘价增值超10倍[10] - 截至6月末公司现金10亿元 较去年底增加一倍 准现金总额超42亿元 资产负债率不到10%[10] - 核心创始人郭建辉之子持股2562万股 价值超24亿元[11] 研发战略与管线布局 - 累计研发投入不到7亿元即实现伏美替尼上市[14] - 2023年以8.5亿元从加科思引入两款产品独家许可 其中一款已于今年5月获批上市[17] - 现有三款商业化产品：伏美替尼、戈来雷塞、普拉替尼[7] - 研发方向持续聚焦抗肿瘤领域[3] 管理层与人才激励 - 员工人均年薪从2020年23万元增至2024年48万元 翻倍多[11] - 上半年管理费用增加一成多 主因为涨薪[11] - 营销负责人黄晨去年薪酬404.33万元 较2023年提升两倍多[13] - 副董事长胡捷薪酬304.06万元 董事长杜锦豪薪酬495.11万元 同比涨超四成[12][13] 公司发展历程 - 杜锦豪原为建筑行业背景 2004年与郭建辉共同创立公司[14] - 2012年研发出抗高血压药物阿利沙坦酯 现为年收10亿级产品[14] - 将阿利沙坦酯技术转让信立泰获得8.2亿元资金 转向肿瘤药研发[14] - 2020年底在科创板上市[15] - 当前市值超500亿元 股价从低位最高涨幅超200%[3][4]