财务表现 - 2025H1营收67.57亿元，同比增长18.20%；归母净利润7.06亿元，同比增长18.88%；扣非归母净利润6.87亿元，同比增长23.24% [2] - 2025Q2营收36.63亿元，同比增长10.85%，环比增长18.36%；归母净利润3.84亿元，同比增长9.35%，环比增长19.31%；扣非归母净利润3.75亿元，同比增长14.98%，环比增长19.78% [2] - 2025Q2毛利率19.64%，同比下降0.73个百分点，环比上升0.81个百分点；归母净利率10.49%，同比下降0.14个百分点，环比上升0.08个百分点 [3] - 2025Q2销售费用率同比降1.00个百分点，管理费用率同比升0.31个百分点，研发费用率同比升1.35个百分点，财务费用率同比降0.29个百分点 [3] 业务亮点 - 作为华为问界M9核心供应商，独家供应前后部车灯总成，前照灯采用多像素ADB系统与百万级DLP模组，价值量达3万元 [4] - 问界M9位居中国市场50万以上豪华车15个月累计销量冠军，2025款上市27天大定破4万台 [4] - 问界M8搭载公司设计的智慧灯光系统，上市4天大定5万台，创40万级国产车最快爆单纪录 [4] 产能扩张 - 智能汽车电子及视觉系统产业中心项目于2025年8月20日启动，总建筑面积25万平方米，达产后年产1000万只智能车灯总成，解决未来5-10年产能缺口 [5] 业绩预测 - 预计2025-2027年收入分别为160.13亿元、191.08亿元、226.32亿元，同比增长20.8%、19.3%、18.4% [6] - 预计2025-2027年归母净利润分别为17.33亿元、20.17亿元、25.43亿元，同比增长23.0%、16.4%、26.1% [6] - 对应每股收益6.07元、7.06元、8.90元，PE分别为20倍、17倍、14倍 [6]