DRAM市场供需状况 - DRAM价格持续上涨，DDR4 8Gb产品7月份批发价达4.28美元/个（环比涨4%），4Gb产品达3.26美元/个（环比涨4%），均为连续第四个月上涨 [2] - 供应紧张主因三大厂商（三星电子、SK海力士、美光）将产能转向DDR5和AI用HBM，中国厂商也逐步停产DDR4，目前能供应DDR4的厂商仅剩南亚科等少数企业 [2] - 部分DRAM厂订单达工厂产能的8倍，出现无法回复客户供应时间询问的情况 [2] 不同代际产品价格表现 - DDR4 16GB（2Gx8）现货价格8月上涨近7%至9.17美元/片，而DDR5 16GB下跌3%至5.99美元/片，两代产品价差扩大至近50% [4] - DDR3（512Mx8）价格延续涨势，7月上涨20%后8月再涨13%，主因三星停产及台湾厂商限产引发恐慌性抢购 [4] - DDR5批发价7月环比上涨1-2%，涨价趋势蔓延至前代产品DDR3 [2] 产能转移与市场影响 - 三大DRAM厂商主动将晶圆产能从DDR4转移至利润率更高的HBM产品，用于供应NVIDIA H100及AMD Instinct等AI加速器 [5] - 产能重新分配导致DDR4供应受抑制，系统制造商和分销商开始囤积剩余库存 [5] - 尽管DDR4为更老的技术，但其成本已反超DDR5，主流制造商实际上在补贴AI热潮带来的传统部件成本上升 [5] 价格走势预期 - 分析师预计DDR4合约价格将在年底前持续攀升，第四季度合同价格将继续走高 [6] - 威刚科技预测DDR4需求将在9月份库存消化完成后反弹，NAND闪存价格因产能谨慎扩张保持坚挺 [6] - 对于仍使用AM4或12/13代英特尔处理器的用户，当前升级DDR4产能被视为明智选择，而新系统更推荐性价比更高的DDR5 [6]