文章核心观点 - 人形机器人板块在9月初呈现剧烈波动行情 T链（特斯拉供应链）仍是当前最值得关注的核心方向[2] - 特斯拉Optimus Gen3硬件方案细节披露推动潜在供应商浮出水面 相关概念股在8月出现阶段性上涨[2] - 9月2日板块午后爆发与特斯拉发布《Master Plan Part IV》战略规划直接相关 该规划首次将人工智能与人形机器人置于战略核心[8][11] - 宇树科技公布2025年上市计划 披露2024年产品收入结构（四足机器人65% 人形机器人30% 组件5%）但商业化场景存在局限性[14][15] - 智元机器人通过收购上纬新材创造11连板纪录 成为A股年内首只10倍股 "智元链"已成为第四大核心供应链[16] 特斯拉供应链（T链）动态 - 特斯拉Tier1供应商拓普集团和ZJRT披露与Optimus合作细节 均已获得新订单并对2026年订单表示乐观[2][4] - ZJRT获得微型丝杠订单约7-8万根 2025年计划供货规模对应5万台以上[2] - 多家公司宣布切入人形机器人上游核心供应链 潜在T链包括NSSZ、FLXC、MLKJ等[2] - 预计特斯拉Optimus Gen3图纸将在9月底迎来终稿 Q4可能恢复Q3中止的订单[17] 二级市场表现 - 9月2日特斯拉Tier1概念股拓普集团、ZJRT、RTGF集体涨停 T链及潜在链公司XQGF、LXGF、ZYKJ等出现较大涨幅[5] - 减速机、电机、丝杠等概念股进入新一轮上涨周期 轻量化概念（如PEEK）表现疲软[6] - 多家涨停股为"超级牛散"章建平二季度建仓股[7] - 智元机器人收购的上纬新材在无利好情况下再度涨停 但后续被提示交易风险[16] 宇树科技IPO进展 - 计划2025年10-12月提交上市申请文件 目前产品应用场景中80%四足机器人用于研究/教育/消费 20%用于工业检查与消防[14] - 人形机器人完全集中于研究/教育和消费领域 商业化场景存在局限性[14][15] - 投资机构对其估值分歧较大 部分认为市值不低于1000亿元 部分认为500亿元基准[15] 行业战略动向 - 特斯拉《Master Plan Part IV》将人形机器人提升至战略核心地位 直接催化板块行情[8][11] - 机构传闻某龙头企业与特斯拉会议透露2026年产能指引非常乐观[13] - 产业链动态更新以知识星球内部发布为主 公众号仅做部分列举[17][18]