投资理念与策略 - 坚持保守投资理念 更看重胜率而非赔率 追求能兜住下限的决策[3] - 好公司标准是活得久且稳得住 结合能兜住下限的价格构成好股票[3] - 保守投资带来低波动特征 虽非主动控制但有助于持有人长期持有[4] 持有人结构与行为 - 首只公募基金有约75万持有人 平均持有时间达782天 中位数达935天[1] - 158万前持有人平均持有时间为308天[1] - 536位持有人从基金成立近七年以来持续陪伴至今[6] 业绩表现与获得感 - 基金净值收益率与持有人收益率差异较小 显示持有人获得较好收益体验[1] - 持有人低交易频率和长投资期限改善长期回报[1] 沟通理念与实践 - 勤于沟通以消除信息不对称 认为没有最好只有最匹配的产品[6] - 沟通标准是诚实 既展示优势也勇于暴露缺点[6] - 通过充分信息披露帮助投资者根据个性化偏好选择[6] 行业对比与定位 - 持有人持有时间数据可能超过行业平均水平[1] - 投资风格注重长期复利视角 淡化短期择时 持股周期较长[8]