核心观点 - 公司2025年上半年营业收入1104.6亿元，归母净利润431.4亿元，同比增长0.21%，业绩表现处于全国性股份制银行前列 [1] - 公司不良贷款率保持在1.08%低位，关注类贷款金额和比率双降，房地产、地方政府融资平台、信用卡三大风险从高发转向收敛，资产质量企稳向好 [1] - 公司通过平衡负债与资产、表内与表外、投资与交易、增收与节支四大关系实现盈利指标边际修复 [2][3] - 公司重点区域分行贷款占比54.35%，较上年末提升0.95个百分点，绿色、科技、制造业贷款分别较上年末增长14.73%、15.61%、11.83% [1] - 公募基金大幅增持公司股票，增仓幅度达22.23%，持股市值达434.89亿元，占公司总市值十分之一 [9][10][12] 经营业绩 - 营业收入降幅较一季度收窄1.29个百分点，净利润增速较一季度由负转正 [2] - 净息差1.75%，环比年初降幅7BPs，息差收窄呈收敛趋势 [2] - 一般性存款付息率同比下降30BPs，同业存款付息率同比下降54BPs [2] - 手续费佣金净收入130.75亿元，同比增长2.59%，零售财富中收同比增长13.45%，托管中收同比增长9.98% [2][3] - 其他非息净收入单季实现123.94亿元，同比增长11.7% [3] - 减值计提同比下降12.19%，业务管理费同比下降0.22% [3] 资产质量与风险管控 - 不良贷款率保持在1.08%低位 [1] - 关注类贷款金额和比率实现双降 [1] - 房地产、地方政府融资平台、信用卡三大风险从高发转向收敛 [1] - 完善风险管控体制，有效化解重点领域风险 [3] 区域与业务结构优化 - 13家重点区域分行贷款占比54.35%，较上年末提升0.95个百分点 [1] - 重点分行考核营收占境内分行比例62.7%，较上年度提升2.2个百分点 [6] - 重点分行考核净利润占比62.3%，较上年度提升9.2个百分点 [6] - 全国重点行业（区域工业营收前十大行业）实现贷款新增1084亿元，较上年末增长15.2% [6] - 绿色贷款较上年末增长14.73%，科技贷款增长15.61%，制造业贷款增长11.83% [1] 客户经营与服务体系 - 企金客户突破160万户，较年初增长4.26% [8] - 零售客户达到1.12亿户，较年初增长1.63% [8] - 42.07万户零售基础客户提升至双金及以上客户层级 [9] - 新开借记卡客户绑定快捷支付比例74.98%，借记卡绑卡客户数较年初增长6.47% [9] - 零售双金及以上户均产品配置数6.74个 [9] - 新开户中潜力及以上客户1.34万户，占比12.13%，较上年同期提升1.20个百分点 [9] - 长尾提升至潜力及以上客户4.92万户 [9] - 新拓展零售代发工资客户149.07万户至685万户，同比增长12.15% [9] 机构投资者行为 - 公募基金持股市值达434.89亿元，占公司总市值十分之一 [10] - 公募基金增仓幅度22.23%，在公募前20大重仓股中增持幅度名列第三 [10][12] - 福建省财政厅将持有的86亿元可转债全额转股 [12] - 公司市净率0.63倍，静态股息率达4.88% [10]