博通业绩表现 - 第三财季营业收入159.52亿美元 同比增长22% 调整后净利润107.02亿美元 同比增长30.15% [3] - AI业务营收52亿美元 同比增长63% 占整体AI收入65%的XPU业务表现突出 [3][5] - 第四财季营收指引约174亿美元 AI芯片收入预计达62亿美元 将实现连续11个季度增长 [4][11] AI芯片业务进展 - 三大超大规模客户计划在2027年底前将集群规模提升至100万个XPU 预计带来600亿至900亿美元可服务潜在市场 [4] - 新客户订单为XPU芯片带来超100亿美元增量 可能推动2026财年AI业绩超预期 [6] - 定制AI加速器需求持续增长 多家潜在客户在该季度得到落实 [5] ASIC与GPU市场格局 - ASIC芯片主要针对AI推理需求 其市场空间有望超过AI训练市场 [8] - 北美四大云服务厂商均拥有专用ASIC芯片 用于Meta社群算法调优、谷歌搜索引擎等细分场景 [8] - 2023-2028年高端云端AI加速器出货量CAGR：GPU为50% AI ASIC为52% 预计2028年AI ASIC出货数超越GPU [11] 行业竞争动态 - 英伟达发布NVLink Fusion平台 支持ASIC芯片与GPU协同 吞吐量达800Gb/s 合作伙伴包括联发科、Marvell [10] - 云厂商同时采购英伟达GPU和推进自研AI芯片 如谷歌迭代TPU芯片 OpenAI对TPU芯片表示兴趣 [9] - 中国市场GPU赛道有海光信息、沐曦股份等 ASIC赛道有华为海思、寒武纪、百度昆仑芯、阿里平头哥 [10] 同业公司表现 - Marvell第二财季营业收入20.06亿美元 同比增长58% 数据中心收入14.91亿美元 同比增长69% 受定制化XPU芯片驱动 [7]