股价表现与驱动因素 - 特斯拉股价近两日累计上涨13.8% 领先科技巨头及大盘 [2] - 股价上涨主要受Robotaxi业务进展推动 周四因内华达州测试批准消息单日涨约6% [2][7] - Model Y L上市后预订量达12万辆 日均订单近1万辆 10月售罄后新订单交付排期至11月 [3] - 马斯克薪酬计划公布当日推动股价上涨3.6% [5] Robotaxi业务进展 - 内华达州批准特斯拉在公共道路测试Robotaxi服务 测试认证于9月3日提交 9月中旬获批 [7][8] - 需完成运营自我认证程序方可开展商业服务 目前仅限测试阶段 [9] - 6月于奥斯汀首次推出Model Y车型Robotaxi服务 7月末扩展至加州湾区 [9] - 计划年底前移除安全驾驶员 并申请加州机场无人驾驶接送客许可 [10] - 目标年底覆盖美国一半人口 扩展至内华达、亚利桑那、佛罗里达等州 [10] 储能业务创新 - 推出新一代Megapack 3储能系统与Megablock集成系统 [11] - Megablock可实现23%安装提速与40%建设成本降低 [12] - 储能业务过去12个月销售额110亿美元 同比增长43% [13] - 储能容量部署达37.9千兆瓦时 同比增长83% 可满足4000美国家庭年用电需求 [13] - 开始自主生产变压器 需关注美国环保税收抵免取消后的利润率变化 [14] 马斯克薪酬与领导力 - 新薪酬计划潜在价值达1万亿美元 要求未来十年实现市值8.5万亿美元/交付2000万辆电动车/投产100万辆Robotaxi及100万个人形机器人 [15][18] - 方案将马斯克持股比例提升至25% 包含CEO继任框架制定要求 [16][17] - 董事会强调马斯克为唯一能领导AI与机器人转型的领导者 [6][15] - 方案允许调整业绩目标 为与xAI潜在合并预留空间 [18] 业务价值重估 - 人形机器人Optimus被预期贡献长期价值的80% [2][18] - 储能业务虽仅占总销售额12% 但规模为汽车业务七分之一且增长强劲 [13] - Robotaxi与AI领域扩张被视作核心增长引擎 [2][10]