公司估值与股东回报 - 公司估值较低，市值约为550亿美元，市盈率约为15倍，处于可控水平 [1][19] - 公司调整后每股收益为3.83美元，同比增长6%，基于年化收益的市盈率约为15倍 [3][6][19] - 公司致力于股东回报，季度股息为3.5亿美元，股息收益率为2.5%，同时回购了5亿美元股票，年化回购率为3.7%，股东收益率超过6% [19][20] 2026财年第一季度财务业绩 - 公司第一季度收入为222亿美元，同比增长3% [2][3][5] - 调整后营业收入为13亿美元，同比增长7%，调整后营业利润率为5.8%，提升20个基点 [3][5][19] - 公司实现2亿美元成本节约，支撑了盈利增长 [5] 各业务板块表现 - 国内包裹业务表现强劲，联邦快递美国优先和延期包裹量在7月和8月同比增长8%，地面包裹量在5月、7月和8月分别增长9%、6%和7% [9][12] - 货运业务面临压力，联邦快递货运零担货运量在多个月份出现同比下降，但货运只是公司业务的一小部分，风险极小 [7][10][12] - 国际出口包裹量在部分月份出现同比下降，但在艰难的关税环境下，公司整体业务仍持续增长 [12] 公司战略与前景 - 公司专注于追逐高价值资产，远离低价值资产，并持续改善网络性能 [1][9] - 公司正进入旺季，预计销量将实现中高个位数增长，财年收入预计增长5%，利润率提高可能带来更可观的盈利增长 [16] - 公司拥有强劲的现金流，资本支出为6.2亿美元且尚可承受，对持续实现股东回报充满信心 [13][19][20]