二级市场人形机器人板块行情 - 2024年9月机器人板块延续7月和8月的高涨行情，迎来三季度最好行情，特斯拉Optimus成为绝对主角，T链公司（T1、T2、新晋T链和潜在T链）出现本季度单月最大涨幅且屡创新高[2] - 9月行情呈现“过山车”式波动，每周经历利好和利空消息交织，二级市场炒作预期明显，商业化仍处于初期，核心零部件头部企业已有小规模量产或样品测试，绝大多数企业尚处于布局和研发阶段[2][3] - 人形机器人四大核心供应链包括T链（特斯拉链）、H链、宇树链和智元链，其中T链在9月率先受益于量产前奏，新增不少T链概念股[2] 特斯拉Optimus催化事件及产业链 - 8月底T链公司发布半年报，Tier1供应商如拓普集团（TP）和中坚科技（ZJRT）披露与特斯拉合作细节及Optimus迭代进展，获得最新订单，并对2026年订单数极其乐观，为9月行情奠定基础[6] - 9月第一周特斯拉发布《Master Plan Part IV》，首次将人工智能与人形机器人置于战略核心，马斯克表示特斯拉约80%的价值将来自Optimus[6] - 9月第二周马斯克获得潜在价值约1万亿美元薪酬方案，条件包括未来10年内交付100万台人形机器人，同时拓普集团董事长交流引发T链分化[8] - 9月第三周利好事件包括特斯拉股价连续两天大涨、中坚科技交流纪要披露Optimus超预期进展和量产指引、马斯克买入约10亿美元特斯拉股票，利空包括媒体发布不负责任的万台订单小作文[10] - 9月第四周行情回调后修复，周末利好事件如特斯拉股价大涨和万台订单小作文证伪推动周一强修复[14] - 特斯拉Optimus产业链上市公司梳理近70家公司，涵盖执行器与关节总成等环节，例如拓普集团（线性执行器总成主力供应商）、三花智控（旋转关节总成核心供应商）[13] 智元机器人和宇树科技动态 - 智元机器人收购上纬新材，控股股东变更为智元恒岳与邓泰华，虽否认借壳上市，但打开二级市场融资渠道，上纬新材股价迎来数十倍涨幅和两连板[4] - 宇树科技于7月18日宣布启动IPO，预计2025年10月至12月提交上市申请，有投资人预估其估值不会低于1000亿元[5] - 智元和宇树对二级市场影响较小，但相关供应链公司如FLJG、ZDLD、JFKJ等在9月迎来不错涨幅[5] 其他行业催化事件 - 其他催化事件包括宇树IPO进程、智元收购进程、Figure AI三大利好、优必选、Meta入局以及利好政策[3] - 四季度重点关注事件包括特斯拉审厂、Optimus Gen3亮相、业绩交流会、股东大会，宇树完成IPO辅导评估及新产品亮相，智元上纬新材行情延续，小鹏新一代机器人等[17]