文章核心观点 - 手机巨头OPPO和vivo正式进入手持智能影像设备市场，OPPO已确认新形态影像产品系列计划于2026年内发布，vivo相关产品据传可能在明年推出 [1] - 手机厂商进入手持影像市场，旨在利用其在移动影像领域积累的技术和供应链优势，寻找新的增长点，以应对手机主业增长放缓的局面 [1][6] - 手持影像市场目前由大疆、影石创新和GoPro高度集中，但中国市场增长潜力巨大，且行业毛利率较高，为手机厂商提供了可见的增量空间和盈利机会 [3][6][11] 手持影像市场竞争格局 - 全球智能影像设备市场（主要包括运动、全景和航拍三类）竞争高度集中，2024年CR3（前三名企业）合计占据78.9%市场份额，核心玩家包括中国的影石创新、大疆创新以及美国的GoPro [3] - 影石创新市场份额从2023年的28.4%大幅增长至2024年的35.6%，成为增长最快的头部企业；GoPro市场份额从38.2%降至30.1%；大疆创新则从19.1%降至13.2% [6] - 大疆旗舰款手持云台产品在线下渠道需求旺盛，大促期间通常需要预订 [3] 手持影像市场增长潜力 - 全景相机品类中，中国市场2023～2027年复合增长率预计达17.8%，远高于北美和欧洲市场（8%左右）以及亚洲其他市场（13%左右） [6] - 运动相机品类中，中国市场2023～2027年复合增长率预计为26.1%，增速等同于亚洲其他市场，同样远高于北美和欧洲市场（11%左右） [6] - 影石创新披露的招股书显示，2022～2024年间，公司主营业务毛利率持续高于50%，专业级智能影像设备和配件市场的毛利率表现高于消费级市场 [11] 手机厂商的竞争优势 - 硬件方面，手机厂商在供应链、设计和量产等方面拥有坚实护城河，手机的精密程度远超其他硬件 [7] - 软件方面，移动影像关注的防抖、AI算法、色彩还原等能力，也是手机镜头近些年来持续演进的方向，不同厂商已形成各具特色的解决方案 [7] - 智能影像设备行业上游供应链（如CMOS感光模组、光学镜头、锂电池等关键部件）与手机供应链企业名单多有重合，手机厂商具备先天竞争优势 [7][8] 手机厂商的业务拓展战略 - 头部手机厂商正试图撕掉“纯手机”业务标签，挖掘更广泛的智能终端市场成长空间 [10] - 相比小米和华为在智能终端生态的广泛布局，OPPO在业务拓展上相对审慎，更聚焦于做精品和随身设备 [10] - 除手持影像外，OPPO和vivo也在持续积累MR眼镜技术，vivo还提出进入家庭机器人市场，但这些领域仍处于前期探索阶段 [10]