全球大类资产假期表现 - 商品表现亮眼，现货黄金历史性突破4000美元，假期涨幅达4.96%，LME铜价上涨4.65%，CME比特币期货上涨7.01% [4][6] - 美股宽基指数走势平稳，标普500上涨0.39%，纳斯达克100上涨0.65%，而费城半导体指数大涨4.16%，生物医药板块亦表现强劲 [4][5] - 港股呈现结构性行情，恒生指数微跌0.10%，但香港半导体板块暴涨10.34%，香港有色金属板块上涨8.76%，国证港股通创新药指数上涨3.67%，港股通高股息指数下跌1.24% [5][6] - 日经225指数在假期期间大幅上涨6.24%，对港股形成一定跷跷板效应 [4][6][20] 黄金与比特币市场动态 - 现货黄金突破4000美元，从3900美元到4000美元仅用3天，上涨速度迅猛，央行连续第11个月增持黄金 [6][7][9] - 比特币跟随黄金创下历史新高，两类资产均反映出对全球现有货币信用体系的质疑 [4][9] 半导体行业热点 - OpenAI以5000亿美元估值成为全球最大独角兽，其推出的Sora2爆火，并与三星电子、SK海力士达成初步供货协议，点燃存储芯片板块 [11][12] - 港股半导体板块假期涨幅达10.34%，费城半导体指数上涨4.16%，相关标的涨幅远超主要股指 [4][5][13] - 行业需关注实际业绩兑现程度，高估值下波动率可能放大 [15] 生物医药板块政策缓解 - 美股医药板块迎来TACO交易，特朗普政府与辉瑞达成协议，缓解了对品牌药征收100%关税的紧张情绪 [16] - 纳指生物科技板块创下近年来最大单周涨幅，港股创新药指数在假期上涨3.67% [6][16] 日本与法国政经影响 - 日本政坛可能诞生首位女首相，日经225指数假期大涨6.24% [6][18] - 法国总理上任不足一月即辞职，事件凸显全球宏观不确定性下地区分散投资的重要性 [18][20] - 日本市场大幅上涨对港股有一定压制，但有利于港股维持相对合理估值 [20] 美国政策与关键矿产 - 美国政府对至少5家关键矿产公司进行入股，涉及锂矿、稀土等，相关公司股价出现单日翻倍式上涨 [24][25] - 美国通过行政命令和立法扩大国内关键矿产开发，但加工环节仍面临挑战 [25] - 地缘政治紧张提升关键矿产战略地位，稀土板块盘整一月 [26] A股市场关注事件 - 海南华铁公告终止36.9亿元算力大单，交易所已发监管工作函，公司大股东随后终止减持并计划增持不超过5000万元 [28][29][31] - 光模块公司新易盛董事长减持1.15%股份，占其持股15%以上，中际旭创控股股东亦宣布减持 [28][32]