核心观点 - 双节期间人形机器人行业整体利好催化事件一般，特斯拉及港股产业链公司走势平淡，节后二级市场机器人板块难迎开门红 [4] - 四季度是特斯拉及Optimus最关键的季度，若Optimus Gen3进展顺利，T链及整个机器人板块将迎来不错行情，反之行业可能遭遇重创 [7] - 人形机器人四大核心供应链中，特斯拉链对二级市场板块催化作用最大，华为链、宇树链和智元链影响相对有限 [12] 特斯拉及Optimus动态 - 特斯拉9月股价涨幅超33%，创今年单月最佳涨幅，股价达年内新高，T链公司受益并迎来本季度单月最大涨幅 [2] - 双节期间特斯拉股价波动剧烈，10月1日大涨3.31%刷新年度新高后，2日大跌5.11%，整体走势向下 [5] - Optimus在双节期间有新动态，10月4日马斯克发布其功夫视频并强调是AI驱动，10月7日Optimus亮相电影首映式 [5] - 四季度特斯拉及Optimus关键催化事件密集，包括审厂、Optimus Gen3终稿、10月业绩会及11月股东大会等 [7] 产业链相关公司 - 优必选科技9月股价涨幅超61%，迎上市以来真正意义上单月最好行情 [3] - 港股产业链上市公司双节期间走势一般，一家潜在T链公司DCDJ在电话交流中提及自身定位、产品进展及特斯拉供应链审核流程 [7] - 已梳理近70家特斯拉Optimus机器人产业链上市公司，涵盖T1、T2、准T链和潜在T链 [7] 其他人形机器人公司动态 - Figure AI为全球估值最高人形机器人创企，估值约390亿美元，于10月7日发布新一代Figure 03先导片并计划10月9日正式发布 [8] - Figure 03在灵巧手、脚步设计、充电方式、织物皮肤等方面有重大变动，但其产业链公司集中在国内，以往对Figure链催化效果一般 [10] - 宇树科技全系列产品在节前出现安全漏洞和网络问题，智元机器人产品亮相央视中秋晚会 [10][11]