DDR4市场地位变化 - DDR4内存价格曾作为DRAM市场领先指标，但其解释市场趋势的作用正在减弱 [2] - 全球内存制造商（三星电子、SK海力士、美光）持续削减DDR4产量，将生产结构围绕DDR5重组 [2] - 近期DDR4价格飙升是供应减少导致的暂时现象，而非市场复苏迹象，是供应减少而非需求增加的结果 [2][4] DDR5转型驱动力与市场扩张 - AI和高性能计算需求爆炸式增长是DDR5转型关键驱动力，DDR5传输速度比DDR4提高约1.5到2倍，能效提高约30% [3] - 服务器市场已过渡到仅支持DDR5架构：英特尔从2023年第四代至强可扩展处理器起彻底停止DDR4支持，AMD从Genoa平台起原生支持DDR5 [2] - 市场研究公司TrendForce预测，今年下半年DDR5将占所有PC和服务器DRAM出货量的一半以上 [3] 存储器半导体市场展望 - 预计2026年全球存储器半导体市场在经济温和放缓下保持相对稳定增长 [6] - 2025年DRAM需求增长率上修至19.3%，略高于行业产量增长率18.1% [6] - 2026年DRAM需求增长率预计14.1%，产量增长率预计14.2%；NAND闪存需求增长率预计13.8%，产量增长率预计14.0% [6] 关键市场需求驱动与风险 - 2025年全球智能手机出货量预计增长0.7%（原预测-0.4%），受益于美国和印度市场强劲需求及半导体关税推迟 [7] - 2026年服务器市场出货量预计增长4.7%，由大型科技公司持续积极资本支出、AI普及及数据中心扩展需求推动 [7] - 若对目前免税半导体征收高额关税，可能导致IT设备价格上涨、需求放缓，是内存行业重大风险因素 [7] 1c DRAM技术投资与布局 - 主要内存厂商（三星电子、SK海力士、美光）加速对1c（第六代10纳米级）DRAM的投资 [7][8][9] - 三星电子已在上半年开始建设1c DRAM量产生产线，并计划在其HBM4中积极采用1c DRAM，预计年底产能达每月最高6万片晶圆 [8] - 美光获得日本政府高达5360亿日元（约4.7万亿韩元）补贴，用于在广岛建设新DRAM工厂，专注于1γ（等效1c）工艺量产，预计2027年运营 [9] HBM市场动态与产品策略 - HBM在2024至2025年经历爆炸式增长，但预计2026年因竞争对手进入和供应增加，增长速度将放缓 [6] - 1c工艺可用于高附加值服务器DRAM及HBM4E（第七代HBM），成为SK海力士等公司关注领域 [9] - 内存公司将投资重点转向DDR5和HBM，因DDR4归类为成熟产品，单价低、盈利能力弱，而DDR5和HBM能产生显著更高销售额和利润 [3]