英伟达业务前景与市场地位 - 英伟达管理层对短期及长期AI前景信心持续增强，需求增长趋势仍将持续 [2][4] - 当前需求增长主要源于云资本支出强劲增长趋势下的收入提升，体现为现有应用工作负载中计算核心从CPU向GPU的迁移 [4] - 众多新AI应用领域如医疗健康、法律服务、工业自动化等被视为下波重大增长浪潮，目前才刚刚起步 [2][4] - 到2030年日历年，AI基础设施市场规模预计将达到3万亿至5万亿美元 [5] - 英伟达的全栈式方案及GPU灵活性为其构建了难以撼动的领先优势，云服务提供商仍高度依赖英伟达搭建GPU产能 [5] - 摩根士丹利维持对英伟达“增持”评级，目标价定为210美元/股，对应总市值达51030亿美元 [4] 美股散户交易动态与市场情绪 - 受AI乐观情绪、交易和降息预期推动，美股散户交易活跃度一度升至花旗2018年开始追踪数据以来的最高水平 [2][7] - 从10月2日到10月8日收盘，散户投资者将每周股票购买量加速至70亿美元，高于过去两个月每周53亿美元的水平 [7] - AI相关股票是散户买入重点，戴尔录得近五个月来最大资金流入，特斯拉、英伟达和Meta受大规模买入 [7] - 高盛的散户偏爱股票篮子自9月初以来上涨约20%，其中科技股贡献了77%的回报 [7] - 交易量激增引发对散户偏爱仓位过度拥挤的担忧，部分股票动能已过度延伸 [7] 美股市场展望与科技股驱动力 - 尽管美股市场遭遇抛售，但第四季度通常表现强劲，当前涨势延续的概率较高 [8] - 稳健的企业盈利，尤其是超大规模科技巨头的业绩，是推动股价上涨的核心驱动力 [8] - 科技股上涨主要由盈利增长推动，而非依赖估值提升 [8] - 少数几家在AI领域占据主导地位的大型企业是科技板块持续向好的积极因素 [8] - 标普500指数成分股第三季度利润预计增长7.4%，这将是两年来的最小增幅 [8]