机器人板块10月首周市场表现 - 10月交易第一周仅两个交易日 机器人板块整体向下 T链受影响最为显著 [2][3] - 10月9日机器人板块未迎来节后红包 核心标的分化严重 The Information发布的特斯拉Optimus假利空小作文开始发酵 [3] - 10月10日机器人板块行情差于预期 XT管制措施影响整个大A及港股 The Information利空小作文正式发酵导致板块齐向下 [6] 特斯拉Optimus产业链动态 - 人形机器人四大核心供应链包括T链 H链 宇树链和智元链 板块行情核心催化皆来自于特斯拉Optimus [2] - 盘后出现T审厂名单发酵利好 T链潜在核心标的如HL XJ在产业链进展中迎来较大突破 [4] - 四季度是特斯拉及Optimus最关键季度 催化事件极多 包括审厂 Optimus Gen3终稿 10月业绩交流会 11月股东大会等 [7] - 特斯拉Optimus机器人产业链上市公司表格已梳理近70家公司 涵盖T1 T2 准T链和潜在T链 [8] 主要人形机器人公司进展 - Figure AI发布新一代人形机器人Figure 03 但利好催化一般 [4][7] - 智元机器人回应赴港上市传闻为不实消息 [7] - 宇树科技 智元机器人 小鹏 小米等公司四季度皆有重大利好消息 [8] - 智元机器人估值超150亿元 宇树科技年度营收超10亿元 [9] 产业链公司具体布局 - 执行器与关节总成环节 拓普集团为特斯拉线性执行器总成主力供应商 三花智控为旋转关节总成核心供应商 [8] - 其他总成环节 新泉股份新增机器人关节总成 均胜电子已批量交付机器人后脑勺 颈部 肩部等部件 [8] - 关键部件领域 绿的谐波为微型谐波减速器供应商 双环传动为行星滚柱丝杠潜在核心供应商 斯菱股份为谐波减速器潜在核心供应商 [8] 行业长期发展趋势 - 人形机器人被行业领袖认为是唯一会成功的通用机器人样式 [14] - 车企 产业链公司 智驾领域从业者正疯狂涌入具身智能赛道 [15] - 协作机器人公司入局人形机器人赛道被认为大有可为 参考Neura Robotics和越疆科技案例 [15]