公司最新季度业绩表现 - 最新季度产品营收同比增长32%，达到10.9亿美元，较第一季度26%的增速大幅提升，并超出10.35亿至10.4亿美元的业绩指引区间 [5] - 公司净收入留存率自2023年以来首次出现回升 [6] - 非公认会计准则营业利润率提升至11%，超出8%的指引目标 [9] 公司财务健康状况与未来指引 - 截至季度末，公司持有36亿美元现金和10亿美元长期投资，可转换债券规模为23亿美元，呈现强劲的净现金资产负债表状况 [10] - 管理层预计第三季度产品营收介于11.25亿至11.30亿美元之间，同比增长25%至26% [10] - 对于整个财年，管理层预计产品营收同比增长27%，达43.95亿美元，非GAAP营业利润率指引从8%上调至9% [10] 人工智能驱动的增长动力 - 管理层表示人工智能是业绩增长的"核心原因"，指出近50%的新客户签约与人工智能相关 [13] - 管理层提到约25%的已部署用例每周都会使用其人工智能功能 [14] - 业绩超预期部分归因于部分大型客户正在迁移新的工作负载 [14] 历史财务数据与长期展望 - 公司产品营收从FY23的19.39亿美元增长至FY26指引的43.95亿美元，同期年增长率从70%逐步放缓至指引的27% [13] - 非GAAP营业利润率从FY23的5%提升至FY26指引的9% [13] - 分析师预计公司营收将从Jan 2028的70.7亿美元增长至Jan 2035的264.5亿美元 [17] 市场估值与同业比较 - 以最新股价计算，公司的市销率高达18倍，相较于软件行业平均水平存在明显溢价 [16] - 优质软件公司的市销率通常在8倍左右甚至更低 [16] - 市场普遍预期公司未来数年营收增速将保持在18%至24%之间，以支撑其高估值 [16]