FSD V14 1 2版本技术突破 - 推出代号Mad Max的疯狂驾驶模式，使车辆在确保安全前提下执行更具侵略性的驾驶动作，如精准超车、果断变道、在多车汇流区主动抢位，标志着AI驾驶从保守转向主动的分水岭 [2] - 模型参数量达到上个版本的十倍，但HW4芯片能直接在车端运行该大模型，实现自动驾驶不再依赖云端推理的本地智能里程碑 [4] - FSD系统能理解复杂场景如快餐店drive-through通道，实时调整路线和时机，实现从被动执行指令到感知、理解、决策的质变 [5] 特斯拉战略方向与领导力 - 马斯克于2024年5月回归公司管理核心后，公司产品推进节奏再平衡，工程师文化重回核心，目标聚焦于Robotaxi、Optimus机器人和FSD构成的AI超级公司三角引擎 [6] - 公司将造车转变为造AI，FSD系统以接近软件公司的速度迭代更新，计划从V14 3优化幻影刹车问题，直至V15、V16形成稳定商业化版本 [7] - 公司掌握算法、算力、数据三大支柱，通过Dojo芯片取代NVIDIA GPU，形成数据训练模型、模型改进驾驶、驾驶生成新数据的自喂养式增长闭环和AI飞轮效应 [12] 未来关键事件与商业化前景 - 未来几周公司将面临10月22日三季度财报、11月6日股东大会以及Robotaxi商业化等真相时刻，财报焦点包括Robotaxi计划时间表和FSD商业化规模化进展 [8] - FSD的商业化是Robotaxi的前提，成功后将形成车主让车自动上路赚钱、公司从每次行驶抽成的软件订阅叠加硬件分成复利商业模式 [14] - Robotaxi本质是移动版AI智能体，具备自动行驶、接单、识别用户、完成交易的自我运营能力，叠加Optimus人形机器人将构成完整的AI帝国 [16] FSD的行业意义与投资逻辑 - FSD是AI感知、决策、执行闭环最成熟的商业案例，其能在最复杂、不确定的现实路况下稳定运行，意味着在现实世界跑通了通用智能的一部分 [9][11] - 公司是唯一将AI用在现实物理世界并跑通的企业，其FSD突破将改变汽车业并复用至无人配送、无人港口、无人仓储、自动制造等物理世界AI落地场景 [11][12] - AI投资需找到能自我强化的飞轮企业，行业底座构成芯片到算力、算法、场景、数据再到算力的循环，公司在此周期中占据关键位置 [18]