财务业绩表现 - 三季度营业收入280.95亿美元，同比增长12%，环比增长近25%，远超分析师预期的263.6亿美元 [6][15] - 非GAAP调整后每股收益为0.50美元，同比下降31%，降幅大于分析师预期的0.54美元及二季度的23%同比下降 [7][17] - 营业利润16.24亿美元，同比下降40%，略低于分析师预期的16.5亿美元 [8] - 调整后净利润17.7亿美元，同比下降29% [9] - 营业利润率为5.8%，高于二季度的4.1%，但低于一年前的10.8% [10] - 自由现金流39.9亿美元，同比增长46%，远超分析师预期的12.5亿美元 [12] 汽车业务 - 汽车业务收入212.05亿美元，同比增长6%，创下近两年单季新高 [12][15] - 三季度全球交付49.7099万辆汽车，同比增长7%，创单季最高交付纪录 [15] - 剔除监管信贷积分的汽车业务毛利率为15.4%，低于分析师预期的16.3%，但高于二季度的15% [12][18] - 营收增长部分得益于美国电动车税收抵免政策到期前的消费者抢购 [3][15][16] 储能业务 - 能源生产和存储收入34.15亿美元，同比增长44% [13][21] - 储能业务部署装机量连续第13个季度创纪录，Powerwall产品部署装机量连续第六个季度创新高 [22][23] - 储能业务毛利达到创纪录的11亿美元 [23] 监管信贷与其他收入 - 监管信贷积分收入为4.17亿美元，创两年来单季新低，环比连降五个季度 [18] - 关税总影响超过4亿美元，是公司面临的主要阻力之一 [2][20] 未来产品与业务发展 - 无人驾驶出租车Cybercab、Semi卡车及新版储能系统Megapack 3均计划于明年开始量产 [2][27] - 继续筹备在中国更广泛推出监控版FSD，并寻求在欧洲推出，目前等待监管批准 [24][25] - 人形机器人Optimus预计明年一季度发布第三代，其首批生产线正在安装 [27][28] - 三星和台积电将共同参与设计特斯拉自研的AI 5芯片 [28] 市场与供应链 - 韩国成为公司仅次于美国和中国的第三大市场，在日本、新加坡和中国台湾地区的交付量均创地区新高 [24] - 公司继续推进电池和动力总成供应链本土化，预计得州锂精炼厂将于四季度投产，内华达州磷酸铁锂电池生产线将于明年一季度投产 [26]