中美经贸关系 - 中美官员在马来西亚敲定贸易协议提案最后细节，为领导人峰会做准备，美方表示希望达成一项全面协议[1] - 中美经贸团队就美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和禁毒合作、扩大贸易、出口管制等议题进行讨论，形成初步共识[1] - 双方就妥善解决多项重要经贸议题形成初步共识，下一步将履行各自国内批准程序[1] 市场整体展望与风格研判 - 中信证券指出四中全会顺利闭幕及中美高层重新开始经贸磋商后，内外关键事件博弈基本结束，风格切换已基本结束，市场大概率重新回到业绩驱动的结构市特征[5] - 活跃趋势性资金减仓基本完成，红利负超额修复大半，市场成交和换手回到理性水平[5] - 汇丰报告显示五年规划《建议》发布后一年内A股市场通常有积极反应，平均回报率达16.5%[3] - 过去五年规划中明确提及的战略性重要行业在《建议》发布后一年内平均超额回报率达17.5%[4] 十五五规划投资机会 - 国家发展改革委提出十五五时期预计建设改造地下管网超过70万里，新增投资需求超过5万亿元[12] - 十五五规划建议提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点，未来10年将再造一个中国高技术产业[10] - 中央文件首次将"航天强国"与其他"强国"并列表述，卫星互联网组网部署提速，我国卫星星座进入密集发射期[10] - 根据十四五规划经验，重点行业如电力设备、有色金属、基础化工等在规划发布后一年内表现突出，平均超额回报率达25.3%[5] 券商策略观点汇总 - 华西证券看好重回"慢牛"趋势及全球科技AI行情共震，建议把握"大科技"主线，关注AI算力和应用、机器人、固态电池、储能、航空航天等[7] - 中信建投认为十五五规划勾勒的现代化产业体系蓝图为A股提供清晰增长路径，行业重点关注AI、芯片、机器人、电池、大金融等[7] - 中泰证券建议在中美贸易摩擦缓和背景下关注科技股内部切换，核心主线包括中国在全球拥有优势的AI以及"反内卷"相关赛道[7] - 银河证券指出四中全会召开为市场提供新一轮政策预期和投资线索，重点关注新质生产力、反内卷、消费、"两重"等领域[7] 科技与自主可控 - 北京大学团队通过冷冻电子断层扫描技术解析光刻胶分子微观三维结构，指导开发出可减少光刻缺陷的产业化方案[8] - 沐曦集成电路股份有限公司首发事项顺利过会[8] - 三星电子与SK海力士在第四季度将DRAM和NAND闪存价格上调最高达30%，内存价格上涨周期正式开启[9] - IBM高管表示已能在AMD生产的常规芯片上运行关键量子计算纠错算法，为量子超级计算机商业化迈出重要一步[11] 行业与公司业绩亮点 - 药明康德前三季度实现营业收入328.57亿元，同比增长18.61%，归属于上市公司股东的净利润120.76亿元，同比增长84.84%[14] - 金风科技第三季度净利润同比增长171%，在手订单总计同比增长18.48%[15] - 指南针前三季度净利润同比增长205%，金融信息服务业务、证券业务收入大幅增长[15] - 通威股份第三季度净亏损3.15亿元，较二季度净亏损23.63亿元大幅改善，因光伏产业链价格有所回升[15] - 国轩高科第三季度净利润同比增长1434%，主要系本期销售规模增加所致[30] 新兴产业与主题动态 - 京东物流宣布未来5年采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，全面投入物流供应链全链路场景[18] - 自动驾驶公司文远知行与优步在沙特首都利雅得开放Robotaxi公众运营服务，为自动驾驶车辆首次在沙特上线Uber App[20] - "反内卷"叠加双十一等因素，快递网点涨价成功率达100%，单票涨幅大多在1-2毛钱左右[20] - 美团旅行数据显示"室外滑雪场"搜索量同比上涨近900%，阿勒泰地区酒店预订热度同比增长超35%[17] 资金与市场数据 - 当周A股市场主力资金净买入1338.48亿元，结束连续2周净卖出，单周净买入规模创4个月以来最大，净买入前五大行业是电子、通信、机械设备、电力设备、建筑装饰[23] - 当周最受市场资金追捧的行业是电子，资金净流入规模达643.4亿元，通信、机械设备资金净流入规模分别为184.0亿元和180.63亿元[24] - 主要指数表现方面，创业板指当周上涨8.05%，科创50当周上涨7.27%，深证成指当周上涨4.73%[22]