全球市场概况 - 2025年第三季度全球智能手机出货量同比增长3%，反弹得益于强劲的换机需求和厂商为第四季度提前备货 [1] - 从2025年到2029年，全球智能手机市场预计还将有5400万部出货量的增长，其中近70%增长来自新兴市场 [1] - AI智能化与形态创新成为新一轮周期的增长引擎，产业正处于从换机需求复苏到生态壁垒构筑的新转型期 [1] 全球竞争格局 - 三星以19%的市场份额连续第三个季度稳居全球第一，受益于Galaxy A系列热销和第七代可折叠机升级 [3] - 苹果出货量同比增长4%，创下史上第三季度最高纪录，市场份额达18%，iPhone 17系列是重要推动力 [5] - 小米市场份额为14%，传音和vivo各占9%，共同跻身本季度前五大厂商，前五大厂商出货量均实现同比增长 [5] - 中国品牌在海外市场份额从2013年的11%显著提升至2025年上半年的52%，预期将持续撼动全球竞争格局 [5] 苹果产品表现 - 苹果新机组合出现冷热不均，iPhone 17系列表现亮眼，但新产品线iPhone Air需求低于预期 [1] - iPhone Air供应链产能预计到2026年第一季度将缩减80%以上，部分长前置时间零组件可能在2025年底前停产 [1] 中国市场动态 - 2025年第三季度中国大陆智能手机市场同比下降3%，但跌幅较上季度收窄，市场正逐步企稳 [1][8] - 头部厂商竞争白热化，vivo以1180万台出货量和18%市场份额重返第一，华为以1050万台出货量和16%份额排名第二 [8] - 苹果出货量1010万台排名第三，小米出货1000万台排名第四，OPPO出货990万台排名第五，前五名厂商差距缩小 [9] 行业增长驱动力 - 增长动力来自换机周期需求释放，以及硬件与AI体验创新重新激活消费意愿 [3] - 可折叠机型、超薄设计、大胆配色及背面副屏设计等硬件亮点成功吸引消费者，多家厂商因初期需求超预期而上调生产目标 [5] - 中国品牌在海外市场策略升级，转向AI服务变现、设备金融、售后延保、媒体服务等多元化商业模式以应对利润收缩背景 [6] AI发展趋势 - AI手机发展方向已从概念炒作走向系统落地，厂商在高端产品线上承担AI战略关键角色 [9] - 中国是全球发达市场中用户对AI倾向性最强的消费群体，国内80%多消费者认为AI功能是考虑下一部手机的重要因素 [10] - AI功能嵌入深度、使用体验和应用场景丰富度在一年内显著提升，正成为消费者购机考量中的潜在标配，有望改变市场格局 [10]