文章核心观点 - 中国大陆加码稀土出口管制政策对全球半导体供应链构成潜在威胁，晶圆代工龙头台积电及其设备供应商被视为主要受影响者 [1][4] - 尽管台积电声称其供应商现有稀土库存可支撑1-2年运营，但公司承认中长期摆脱对中国大陆稀土的依赖需要较长时间，并正探索替代来源 [1][2][6] - 中国在稀土供应链中占据主导地位，控制全球近70%的开采量和约90%的加工量，其出口管制措施的强度被认为可与美国技术管制相匹敌，甚至威慑力更强 [8][9] 中国大陆稀土出口管制政策 - 中国商务部对含有中国成分价值比例达0.1%及以上的境外稀土相关物项实施出口管制，覆盖特定稀土元素及其全周期相关设备 [9] - 管制措施特别针对研发或生产14纳米及以下逻辑芯片、256层及以上存储芯片的最终用途，以及相关半导体生产设备、测试设备和材料的出口申请，将逐案审批 [9] - 政策强度被认为几乎与美国对含美国技术物项的出口管制相当，依托于中国在稀土供应上的强势地位 [9] 台积电的现状与应对 - 台积电高管表示，其供应商目前有足够的稀土库存，足以支撑公司1-2年的正常运营，短期风险较低 [1][2] - 公司主要担忧在于中长期，其想要摆脱对大陆稀土供应的依赖预计还需要较长时间，目前正在探索如澳大利亚等替代采购来源 [6] - 台积电的晶圆代工过程虽不高度依赖稀土，但其关键设备供应商（如ASML、TEL）均离不开稀土，供应商受限将影响台积电扩产计划 [4] 半导体设备供应商的储备情况 - ASML首席财务官回应称，公司已为中国的出口管制做好充分准备，因交货时间长，供应链中已确保拥有未来几个月所需材料 [4] - 但ASML未说明当其储备耗尽后的情况，其设备中的磁铁和电池使用了一些稀土材料 [5] 中国在稀土领域的优势 - 中国掌握全球约40%的稀土矿储，占全球稀土开采量的近70%，并控制着全球约90%的稀土加工量，尤其在重稀土方面 [8] - 中国已建立高效的开采、萃取与精炼稀土元素的完整产业链，在稀土永磁铁产量方面占据约94%的份额 [8] - 中国境外稀土精加工产业很大程度上依赖于中国制造的稀土精炼设备和相关技术 [10] 替代供应链的挑战 - 海外国家虽拥有丰富稀土矿产资源，但缺乏涵盖开采、萃取与精炼所需技术、设备、辅料等的完整产业链 [10] - 马来西亚拥有中国以外最大的稀土精炼设施（莱纳斯先进材料厂），但其稀土精炼也依赖中国技术，且该国已禁止稀土原矿出口以发展下游产业 [10]