2025年三季度业绩表现 - 2025年前三季度营收30.24亿元，同比小幅下降0.76%；归母净利润6.66亿元，同比微降0.56%；扣非归母净利润6.15亿元，同比增长1.50% [2] - 2025年第三季度单季营收11.14亿元，同比增长6.36%，环比增长8.79%；归母净利润2.57亿元，同比下降4.15%，但环比增长11.70%；扣非归母净利润2.25亿元，同比下降1.50%，环比微增0.57% [2] - 第三季度毛利率为47.47%，同比提升2.19个百分点，环比提升2.28个百分点；归母净利率为23.12%，同比下降2.54个百分点，环比提升0.60个百分点 [2] - 第三季度销售费用率3.24%、管理费用率7.25%、研发费用率8.73%、财务费用率0.97%；研发费用率同比显著提升2.55个百分点，环比提升2.84个百分点，反映公司持续加大研发投入 [2] 战略布局与能力建设 - 公司于2025年初正式成立海外事业部，旨在把握中国车企产品和产能出海的技术服务需求，提供一站式、一体化的质量技术服务，伴随车企全球布局 [3] - 未来将基于中国中检海外资源，积极开展各国标准法规和市场准入研究，推动重点国家和地区的属地化服务能力布局 [3] - 公司设立信息智能事业部，聚焦汽车智能网联领域，专注智能基石、智能安全、智能应用三大技术方向 [5] - 已构建涵盖仿真测试、场地测试、道路测试、网络安全测试、数据安全测试、软件升级测试、数据记录测试等的综合测评能力，计划在智驾测评、车路协同、数据仿真、整车工具等领域深入钻研 [5] 行业地位与未来展望 - 公司是汽车检测行业的优质稀缺标的，具备资产和资质双重壁垒；其业绩与行业销量脱钩，汽车新车推出速度加快及产品升级有望驱动业绩成长 [5] - 预计2025-2027年收入分别为47.78亿元、54.65亿元、63.06亿元；归母净利润分别为9.86亿元、12.14亿元、14.64亿元；对应每股收益分别为0.98元、1.21元、1.46元 [6] - 以2025年10月27日收盘价16.78元/股计算，对应市盈率分别为17倍、14倍、11倍 [6]