市场表现 - 10月29日A股光伏板块领涨，上证指数涨0.7%站上4000点，深证成指涨1.95%，创业板指涨2.93% [2] - 光伏设备指数涨幅居前，个股出现涨停潮，阿特斯股价上涨19.97%，通威股份、隆基绿能股价分别上涨10% [2] - 细分龙头强势上涨，晶澳科技上涨9.97%，天合光能上涨11.04%，固德威上涨10.34% [2] - 阳光电源股价创历史新高，市值一度突破4000亿元 [3] 公司业绩 - 阳光电源前三季度营收为664.02亿元，同比增长32.95%，净利润118.81亿元，同比增长56.34% [3] - 阳光电源第三季度营收228.69亿元，同比增长20.83%，净利润41.47亿元，同比增长57.04% [3] 行业政策与动态 - 2025年以来多部门推进光伏行业"反内卷"政策，要求不得低于成本价销售，打击低价倾销，推动落后产能有序退出 [4] - 2025年7月工信部组织14家头部企业制定行业自律机制，市场监管总局完善价格串通与不正当竞争认定标准 [4] - 产业链价格显著修复，多晶硅致密料价格从37元/kg回升至48元/kg，涨幅达29.7% [4] - 光伏组件价格在0.65–0.72元/W区间企稳，高效率BC、TOPCon组件溢价能力维持在0.85元/W以上 [4] 行业前景与转型 - "十五五"规划建议提出加快建设新型能源体系，提高新能源供给比重，构建新型电力系统 [4] - 规划建议实施产业创新工程，推动新能源等战略性新兴产业集群发展 [5] - 光伏产业将从规模扩张转向质量跃升，从补充能源全面转向主体能源 [5] - 行业竞争将从拼规模转向拼技术、拼效率 [5]