盈利预测与投资评级： 考虑到公司新项目的量产节奏及下游客户的销量情况，我们将公司2025-2027年归母净利润的 预测调整为16.45亿元、20.38亿元、25.05亿元（前值为16.86亿元、21.26亿元、26.32亿元）， 对应2025-2027年EPS分别为5.76元、7.14元、8.77元，市盈率分别为22.35倍、18.04倍、14.68 倍。公司作为自主车灯龙头企业，将持续受益于产品升级和客户拓展，维持"买入"评级。 风险提示： | 菓細菌 | 2016 | | --- | --- | | 刘力宇 | | | 孟璐 | | | 郭雨蒙 | Grand | | 孙仁昊 | ספר ס | | 赖思旭 | סטרונים | | 童明祺 | Disto | | | | | 投资要点 | | --- | 事件： 公司发布2025年三季度报告。2025年前三季度公司实现营业收入107.10亿元，同比增长 16.09%；实现归母净利润11.41亿元，同比增长16.76%。其中，2025Q3单季度公司实现营业收 入39.53亿元，同比增长12.65%，环比增长7.92%；实现归母净利润4.35亿元，同比增长 ...